20140604-申万宏源-晨会纪要_18页_537kb

晨会纪要总结

核心内容概览

2014年6月4日的晨会纪要涵盖了市场指数表现、行业分析、重点推荐报告、宏观与行业动态、非流通股解禁信息等内容，整体呈现了当前市场环境及投资策略的详细分析。

市场指数表现

主要指数

风格指数

行业表现

涨幅前五名

跌幅前十名

重点推荐报告

智能家居趋势与国内厂商

• 趋势分析：苹果发布HomeKit，推动智能家居发展。
• 苹果布局：苹果更注重开放平台建设，谷歌则聚焦终端和数据。
• 国内厂商：
  • 青岛海尔：苹果唯一MFi授权厂商，拥有全系列白电产品，布局最早最完整。
  • 美的集团：打造“智慧管家系统+M-Smart互动社区+M-BOX管理中心”。
  • 长虹系：推出“CHIQ”家族，创新产品提升品牌形象。

投资建议

• 推荐青岛海尔、美的集团和美菱电器，认为其在智能家居领域具备竞争优势。

伊利股份深度报告

• 投资评级：维持“买入”评级。
• 业绩预测：预计2014-2016年EPS分别为1.96元、2.43元、2.97元，同比增长25.5%、23.9%、22.4%。
• 估值分析：当前动态估值仅为16倍，明显低估。
• 产品结构优化：高端产品占比35%，仍有提升空间；安慕希有望成为新的增长点。
• 风险提示：食品安全风险、原材料价格波动风险。

其他重点推荐

• 康得新：与韩国联合钢铁战略合作，锁定大客户，维持“买入”评级。
• 全通教育：转型K12在线教育，形成“教室-家庭”闭环生态系统，重申“买入”评级。
• 策略组合：重点推荐28家公司，包括伊利股份、天顺风能、海大集团等。
• 事件驱动策略组合：推荐15家公司，包括海澜之家、新时达、复星医药等。

宏观与行业动态

• 国内经济数据：

  • 5月工业品出厂价格涨幅-1.8%。
  • 5月CPI涨幅1.8%。
  • 5月出口增速0.9%，进口增速0.8%。
  • 5月贸易顺差184.5亿美元。
  • 5月M2增速13%，M1增速5.6%，M0增速5.9%。
  • 5月新增人民币贷款7747亿元。
  • 5月社会消费品零售总额增速11.9%。

• 国际经济数据：

  • 美国5月CPI环比上涨0.3%。
  • 欧元区5月CPI同比上涨0.5%，核心CPI同比上涨0.7%。
  • 日本5月商品零售额增速-4.4%。
  • 韩国5月工业生产增速0.1%，CPI增速1.7%。
  • 新加坡5月CPI增速2.5%，工业生产增速4.6%。

行业要闻

• 环保政策：中国发布多项大气污染物排放标准，推动燃煤锅炉、垃圾焚烧等污染源升级。
• 苹果WWDC：发布iOS8，新增HealthKit和HomeKit功能，强化平台优势。
• 其他：石墨烯成本下降，海上风电定价出炉，铁塔公司筹备成立，新能源车LNG试点启动等。

证券发行及上市信息

• 新股发行：包括天顺风能、海大集团等。
• 新股上市：包括康得新、伊利股份等。
• 增发与配股：部分公司进行增发或配股，如康得新、三安光电等。
• 可转债发行：如14苏海债、14井开债等。
• 债券发行：如14苏海债、14井开债等。
• 基金发行：包括中国梦灵活配置混合型证券投资基金等。

非流通股解禁明细

• 多家公司非流通股解禁，如天奇股份、金亚科技、天津海运等。
• 解禁市值及占总股本比例均有所披露，如天奇股份解禁市值为106470万元，占总股本28.04%。

昨日报告推荐

• 宏观周报：强调稳增长，货币政策再发力。
• 行业周报：包括零售、家用电器、计算机等，关注市场反弹及政策影响。
• 重点品种推荐：推荐久其软件、顺网科技等，关注基本面与市场机会。

总结

该晨会纪要全面分析了2014年6月4日的市场动态，重点推荐了智能家居、乳制品、新材料等领域的投资机会，并提供了宏观数据、行业分析、公司动态及证券信息等内容。整体来看，市场对智能家居、在线教育、新能源等领域表现出较高的关注度，同时对伊利股份、康得新、全通教育等公司持积极态度。