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中证债券估值日报总结（2024年02月08日）

核心内容概述

本日中证债券市场整体呈现利率债收益率上行、信用债收益率下行的趋势。市场流动性有所改善，公开市场操作净投放资金规模较大，但债券成交规模有所下降。股票市场整体上涨，而债券估值方面，不同品种表现不一。

公开市场操作

• 央行今日开展900亿元7天和2550亿元14天逆回购操作，利率与前次持平。
• 7天逆回购到期430亿元，公开市场净投放为3020亿元。
• 市场流动性宽松，资金价格整体下行。

货币市场动态

• 银行间市场：
  • 隔夜Shibor报1.6970%，较前日下行1.90BP。
  • 1个月Shibor报2.2130%，较前日下行0.60BP。
  • 隔夜回购加权利率下行9BP至1.62%。
  • 7天回购加权利率下行17BP至1.78%。
• 交易所市场：
  • 隔夜回购加权利率为2.26%。

债券市场表现

• 交易所债券成交规模：较昨日减少854亿元至629亿元。
  • 公司债成交规模减少418亿元至159亿元。

国债期货走势

• 10年期主力合约下跌0.17%至103.250。
• 5年期主力合约下跌0.08%至102.595。
• 2年期主力合约持平至101.268。

利率债市场

• 收益率整体上行，波动范围为-2BP至2BP。
  • 10年期国债收益率上行2BP至2.44%。
  • 10年期国开债收益率上行2BP至2.61%。
• 估值净价均值：较前日下跌0.05元。

信用债市场

• 收益率整体下行，波动范围为-3BP至1BP。
  • 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动幅度较小。
• 估值净价均值：较前日上涨0.00元。

中证债券指数变动

• 中证全债指数：下跌0.049%，到期收益率2.577%，修正久期6.34。
• 涨幅居前的三条指数：
  • 沪质城投指数：上涨0.035%。
  • 中低信用指数：上涨0.034%。
  • 中证企业债指数：上涨0.030%。

关键期限收益率变动

关键期限估值均价变动

主要观点

• 公开市场操作：央行净投放资金3020亿元，显示宽松态度，但市场资金需求仍较旺盛。
• 利率债市场：收益率整体上行，反映市场对利率的预期有所上升，但波动幅度较小。
• 信用债市场：收益率整体下行，表明市场风险偏好上升，信用利差收窄。
• 债券估值：利率债估值净价均值下跌，信用债估值净价均值保持稳定。
• 股票市场：上证综指、深证成指、创业板指等主要指数均上涨，显示市场情绪回暖。

关键信息

• 国债：10年期国债收益率上行2BP至2.44%。
• 国开债：10年期国开收益率上行2BP至2.61%。
• 中证全债指数：下跌0.049%。
• 信用债：中短票据、企业债、交易所公司债收益率整体下行。
• 涨幅最大的指数：沪质城投指数（0.035%）、中低信用指数（0.034%）、中证企业债指数（0.030%）。

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