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中证债券估值日报总结（2023年11月02日）

核心内容概览

本日中证债券市场整体呈现收益率下行、估值净价上涨的趋势。公开市场操作与货币市场表现影响了市场流动性，债券市场收益率波动范围较小，股票市场则整体下跌。国债期货全线收涨，而股票市场多数指数出现不同程度的下跌。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行今日开展1940亿元7天逆回购操作，利率维持在1.80%不变。
• 逆回购到期：今日4240亿元7天逆回购到期，导致公开市场净回笼2300亿元。
• 市场资金价格：银行间市场隔夜回购加权利率较前日下行32BP至1.47%，7天回购加权利率下行11BP至1.83%。交易所市场隔夜回购加权利率为1.84%。

货币市场

• Shibor走势：隔夜Shibor报1.4940%，下行29.50BP；1个月Shibor报2.2620%，下行0.30BP。
• 市场流动性：整体流动性有所改善，资金价格下行为主。

债券市场

• 成交规模：交易所债券成交规模较昨日增加329亿元至2319亿元，公司债成交规模增加206亿元至762亿元。
• 利率债表现：
  • 国债收益率整体下行4BP至3BP，10年期国债收益率下行3BP至2.66%。
  • 国开债收益率整体波动-4BP到-1BP，10年期国开债收益率下行2BP至2.71%。
• 信用债表现：
  • 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率整体波动-3BP到1BP。
  • 信用债估值净价均值较前日上涨0.01元。

国债期货市场

• 整体表现：国债期货全部收涨。
  • 10年期主力合约上涨0.19%至102.095。
  • 5年期主力合约上涨0.12%至102.045。
  • 2年期主力合约上涨0.06%至101.130。

股票市场

• 主要指数表现：
  • 上证综指下跌0.45%至3009.41点。
  • 深证成指下跌0.94%至9734.77点。
  • 创业板指下跌0.99%至1939.70点。
  • 沪深300下跌0.47%至3554.19点。
  • 科创50下跌1.15%至859.93点。

债券指数变动

• 中证债券指数：全线上涨。
  • 中证全债指数上涨0.063%，到期收益率2.904%，修正久期6.24。
  • 涨幅居前的三条指数为：
    • 中证国债指数上涨0.139%。
    • 10年国债指数上涨0.135%。
    • 长期国债指数上涨0.128%。
• 具体指数表现：
  • 中证国债指数：220.668，涨0.139%。
  • 中证全债指数：233.395，涨0.063%。
  • 中证10债指数：234.992，涨0.103%。
  • 中证10+债指数：266.204，涨0.045%。
  • 中证50债指数：186.347，涨0.088%。
  • 中证短债指数：187.216，涨0.017%。
  • 中证短融指数：188.195，涨0.018%。
  • 中证金融债指数：227.741，涨0.063%。
  • 中证企业债指数：260.690，涨0.036%。

关键期限收益率变动

• 国债：整体收益率下行，波动范围为-0.04%至0.01%。
• 国开债：整体收益率下行，波动范围为-0.04%至-0.03%。
• 进出口债：波动范围为-0.03%至0.00%。
• 农发债：波动范围为-0.02%至0.00%。
• 地方政府债：波动范围为-0.11%至0.01%。
• 铁道债：波动范围为-0.04%至0.01%。
• 公司债：AAA级收益率波动范围为-0.03%至0.01%，AA+级波动范围为-0.02%至-0.35%，AA级波动范围为-0.03%至-0.40%，AA-级波动范围为-0.02%至0.01%。
• 商业银行普通债：AAA级波动范围为-0.05%至0.01%，AA+级波动范围为-0.03%至0.02%，AA级波动范围为-0.03%至-0.04%，AA-级波动范围为-0.03%至0.02%。
• 城投债：AAA级波动范围为-0.01%至0.01%，AA+级波动范围为-0.02%至-0.35%，AA级波动范围为-0.01%至0.01%，AA-级波动范围为-0.02%至0.01%。
• 产业债：AAA级波动范围为-0.03%至0.01%，AA+级波动范围为-0.06%至-0.01%，AA级波动范围为-0.02%至-0.14%，AA-级波动范围为-0.01%至0.01%。

关键期限估值均价变动

• 国债：均价变动范围为-0.02%至0.02%。
• 国开债：均价变动范围为-0.01%至0.05%。
• 进出口债：均价变动范围为-0.01%至0.03%。
• 农发债：均价变动范围为-0.01%至0.04%。
• 地方政府债：均价变动范围为-0.26%至0.09%。
• 铁道债：均价变动范围为-0.06%至0.01%。
• 公司债：AAA级均价变动范围为-0.10%至0.05%，AA+级均价变动范围为-0.35%至0.05%，AA级均价变动范围为-0.03%至0.04%，AA-级均价变动范围为-0.02%至0.04%。
• 商业银行普通债：AAA级均价变动范围为-0.04%至0.01%，AA+级均价变动范围为-0.02%至0.03%，AA级均价变动范围为-0.04%至0.06%，AA-级均价变动范围为-0.04%至0.04%。
• 城投债：AAA级均价变动范围为-0.01%至0.03%，AA+级均价变动范围为-0.01%至0.06%，AA级均价变动范围为-0.02%至0.04%，AA-级均价变动范围为-0.08%至0.04%。
• 产业债：AAA级均价变动范围为-0.03%至0.04%，AA+级均价变动范围为-0.06%至0.04%，AA级均价变动范围为-0.02%至0.02%，AA-级均价变动范围为-0.01%至0.02%。

总结

• 市场流动性：央行逆回购操作与到期回笼影响市场流动性，资金价格下行。
• 债券市场：利率债与信用债收益率整体下行，估值净价上涨。
• 国债期货：全线收涨，10年期主力合约涨幅最大。
• 股票市场：整体下跌，科创50跌幅最大。
• 债券指数：中证债券指数全线上涨，长期国债指数涨幅领先。
• 关键期限收益率与均价：多数关键期限收益率和估值均价出现下行，部分期限小幅上涨。

以上数据反映市场整体趋势为债券市场走强，股票市场承压，流动性有所改善。