20240708-国泰期货-动力煤_市场观望情绪为主_高位震荡_3页_566kb

动力煤市场总结（2024年07月08日）

核心内容概述

2024年7月8日，动力煤市场整体呈现高位震荡态势，市场参与者情绪以观望为主。现货报价弱稳，期货市场交易清淡，持仓未发生变化，趋势强度为0，表明市场处于中性状态，短期内缺乏明确方向。

市场基本面分析

1. 港口报价情况

• 南方港口：

  • 广州港5500大卡澳煤库提含税价：932元/吨
  • 广州港5000大卡澳煤库提含税价：812元/吨
  • 广州港3800大卡印尼煤库提含税价：611元/吨
  • 广州港4200大卡印尼煤库提含税价：669元/吨
  • 广州港4800大卡印尼煤库提含税价：789元/吨

• 防城港：

  • 3800大卡印尼煤库提含税价：611元/吨
  • 4700大卡印尼煤库提含税价：780元/吨

2. 国内动力煤产地报价

• 山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价：750元/吨
• 鄂尔多斯达拉特旗4000大卡动力煤坑口含税价：440元/吨
• 鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价：455元/吨
• 鄂尔多斯伊金霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价：664元/吨
• 鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价：766元/吨

市场趋势与持仓情况

• 动力煤ZC408合约：

  • 昨日开盘价：931.60元/吨
  • 最高价：931.60元/吨
  • 最低价：840.00元/吨
  • 收盘价：840.00元/吨
  • 波动幅度：-51.4元/吨
  • 成交量：18手
  • 持仓量：0.0000手

• 持仓变化：

  • 7月5日，郑商所前20位会员多头与空头均未减仓，持仓维持稳定。

• 趋势强度：

  • 当前趋势强度为0，表示市场中性，无明显上涨或下跌趋势。

主要观点与市场分析

1. 供需双弱，价格震荡

• 供应端：煤矿受安全环保检查影响，生产受限，但港口及终端库存高位，缓解了供给压力。
• 需求端：受新能源和水电发电良好影响，火电需求疲软，终端电厂负荷维持在**50%-60%**之间，市场煤采购需求清淡。
• 非电需求：仅维持刚需采购，未对价格形成明显支撑。
• 整体判断：在供需双弱背景下，动力煤价格难有进一步上涨动力，但迎峰度夏预期仍对市场有一定支撑，因此价格以震荡为主。

2. 市场情绪观望

• 下游电厂多维持观望态度，贸易商报价弱稳运行。
• 大集团外购价格回调，进一步加剧市场观望情绪。

投资建议

• 短期策略：市场整体处于震荡状态，建议观望为主，避免盲目操作。
• 风险提示：需关注天气变化、政策调整及新能源发电量波动等因素对需求的影响。

其他重要信息

• 本报告由国泰君安期货有限公司发布，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供专业投资者参考，非专业投资者不应依赖本报告进行投资决策。
• 报告信息来源于公开资料，不保证准确性，不构成投资建议，不承担相关责任。
• 报告版权归属国泰君安期货有限公司，未经授权不得复制、引用或传播。