EBA欧洲银行-2014-207-ESMA-EBA-Review-of-Euribor-Recommendations_27页_673kb

总结：EBA-ESMA建议在Euribor-EBF实施情况的审查报告

核心内容

本报告旨在评估Euribor-EBF在2013年1月11日至2013年12月31日期间对EBA-ESMA建议的实施进展。EBA和ESMA于2013年1月发布报告，指出Euribor在治理和技术框架方面存在不足，需立即采取行动。报告强调，此次评估并非正式监管或执法调查，而是为各方提供改革进展的信息，并不影响其他正在进行的基准改革工作。

主要观点

• Euribor-EBF在治理和透明度方面取得显著进展：包括调整Steering Committee成员构成、提高会议频率、明确关键定义、加强冲突利益政策等。
• 部分建议已完全实施，部分仍在进行中：Euribor-EBF在改革过程中，实施了四条建议，部分实施了六条建议，需继续推进。
• 改革需与欧盟及国际监管框架保持一致：Euribor-EBF的改革措施需符合ESMA-EBA原则、IOSCO原则及FSB系统改革的指导方向。
• 持续监测和改进是关键：特别是对“prime bank”定义的适用性及数据质量的持续评估。

关键信息

一、背景

• EBA和ESMA于2013年1月11日发布报告，提出对Euribor治理和技术框架的多项建议，以应对当时存在的问题。
• 当时欧盟尚未推出新的基准监管法律框架，Euribor-EBF的改革是应对市场和监管需求的重要举措。
• 后续欧盟、FSB、IOSCO等机构陆续推出更广泛的基准改革框架，如ESMA-EBA原则、IOSCO原则和欧盟立法提案。

二、Euribor-EBF改革措施概述

• Steering Committee构成调整：减少与面板银行有关联的成员比例，增加独立专家和市场实践者。
• 会议频率提升：每两个月召开一次会议，确保透明度。
• 十种期限缩减：从15种缩减至8种，淘汰使用较少的期限。
• 关键定义明确化：包括“interbank transaction”、“panel bank”和“prime bank”的定义。
• 制定代码和义务：如《面板银行义务守则》（COPB）和《计算代理行为守则》（CoC CA）。
• 冲突利益政策：制定并实施独立监督机制。
• 审计制度建立：承诺进行内部和外部审计，并公开结果。
• 数据质量监控：引入预修正和后修正检查机制，并进行回测分析。

三、改革措施的总体评估

• 显著进展：Euribor-EBF在治理、透明度和数据质量方面取得了实质性进展。
• 部分措施尚未完成：如Steering Committee中面板银行成员比例未达到“少数”要求，仍需进一步改革。
• 需持续改进：特别是在“prime bank”定义的适用性、数据质量的系统性评估及合规性检查方面。

四、具体建议实施情况

五、下一步措施

• 持续监测与评估：ESMA和EBA将继续监督改革进展，提供必要指导。
• 遵守监管与行业标准：确保改革措施与ESMA-EBA原则、IOSCO原则及FSB系统改革要求保持一致。
• 完成未实施部分：特别是Steering Committee中面板银行成员比例及“prime bank”定义的进一步细化。

附录：评估方法

报告基于截至2013年12月31日的公开信息和相关文件进行评估，包括Euribor-EBF的改革措施、代码更新、会议记录及外部咨询结果等。评估方法以定性分析为主，关注改革措施是否符合建议精神及实际效果。