2014年-EBA欧洲银行管理局_2014-207_ESMA-EBA_Review_of_Euribor_Recommendations_27页_670kb

总结：EBA-ESMA建议对Euribor-EBF实施情况的审查

核心内容

本报告评估了Euribor-EBF自2013年1月11日以来在实施EBA-ESMA建议方面的进展。报告旨在向Euribor-EBF管理员、计算代理、面板银行、基准用户及公众通报Euribor基准改革的进展。该审查不构成正式的监管或执法调查，也不会影响其他正在进行的基准改革活动。

主要观点

• 改革进展显著：Euribor-EBF在2013年1月至12月期间取得了显著进展，特别是在提升透明度、加强治理和提高基准指数质量方面。
• 改革范围广泛：改革措施涵盖了EBA-ESMA建议中提到的所有领域，包括治理结构、十种期限的缩减、关键定义的澄清以及冲突利益政策的制定。
• 需持续改进：尽管部分建议已实施，但仍有一些方面需要进一步完善，特别是与监管框架和行业最佳实践相关的部分。
• 未来方向明确：Euribor-EBF需继续响应欧盟和国际基准改革议程，确保其改革措施与最新发展保持一致。

关键信息

一、背景

• 2013年1月11日，EBA和ESMA发布了联合报告，提出针对Euribor-EBF的建议，以解决Euribor治理和技术框架中的不足。
• 建议发布时，新的欧盟基准法律框架尚未提出，因此建议主要针对Euribor本身的治理和运作问题。
• 自建议发布以来，欧洲委员会、FSB、IOSCO、ESMA和EBA等机构陆续推出了多项改革措施，为全球和欧盟基准改革提供了更广泛的指导。

二、Euribor-EBF改革措施概述

• 治理结构改革：Euribor-EBF重组了指导委员会（SC），减少了与面板银行相关的成员比例，增加了独立专家和市场实践者的参与。
• 期限缩减：从15种期限缩减至8种，包括1周、2周、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月和12个月。
• 定义澄清：明确了“银行间交易”和“面板银行”的定义，并在Euribor CoC中进行了规定。
• 冲突利益政策：制定了冲突利益政策（CoIP），并设立独立监督委员会以确保透明度。
• 审计制度：承诺定期进行内部和外部审计，并在改革完成后公开结果。
• 数据质量提升：引入了面板银行义务守则（COPB）和计算代理行为守则（CoC CA），并启动了预修正和后修正检查及回测分析项目。

三、总体评估

四、下一步措施

• 持续监测：ESMA和EBA将继续监测Euribor-EBF对建议的实施情况，并在必要时提供指导。
• 合规性提升：Euribor-EBF需确保其改革措施与欧盟法律框架、ESMA-EBA原则和IOSCO原则保持一致。
• 行业标准响应：需持续响应全球基准管理机构和行业最佳实践的更新。

附录：评估方法

• 本报告基于截至2013年12月31日的证据进行评估。
• 评估关注Euribor-EBF在实施EBA-ESMA建议方面的进展，以及其改革措施是否有助于提高基准的透明度和治理水平。