20211219-安信证券-环保及公用事业周报_广东打造海上风电产业群_无废城市建设稳步推进_16页_1mb

环保及公用事业周报（2021.12.13-2021.12.19）总结

核心观点

1.1 广东打造海上风电产业集群，海上风电有望实现大规模发展

• 广东省发布《广东省海洋经济发展“十四五”规划》，明确将推动海上风电规模化开发，力争2025年底累计建成投产装机容量达到1800万千瓦。
• 建议关注【三峡能源】【福能股份】【中闽能源】等企业，因其在海上风电项目储备及发展方面具有较大潜力。
• 新能源在建工程量大的企业，如【三峡能源】【节能风电】【上海电力】【华能国际】，有望在短期内带来较高业绩增长。

1.2 无废城市建设稳步推进，打好黄河流域深度节水控水攻坚战

• 生态环境部、国家发改委等18部委联合印发《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》，推动100个地级及以上城市开展“无废城市”建设，提升固体废物综合利用水平。
• 建议关注【瀚蓝环境】，其在固废处理方面具有“瀚蓝模式”优势。
• 黄河流域将实施水资源节约集约利用方案，建议关注【国林科技】【凌霄泵业】，因其在水处理及节水技术方面具有领先优势。

1.3 投资组合推荐

• 推荐股票：【中国核电】+【三峡能源】+【上海电力】+【华能国际】+【节能风电】+【国林科技】
• 逻辑：这些企业在新能源建设、无废城市、节水技术等领域具有较强竞争力，具备短期及长期增长潜力。

市场信息跟踪

2.1 碳市场情况

• 全国碳市场本周成交量5367.19万吨，周均价40.13元/吨，周五收盘价46.66元/吨，较上周五上涨9.30%。
• 各地碳交易市场中，北京市场均价最高为58.33元/吨，深圳市场最低为11.39元/吨。

2.2 天然气价格

• 国内LNG出厂成交周均价为4856.42元/吨，环比下跌18.25%。
• 接收站出厂周均价5321.25元/吨，环比下跌18.98%。
• 工厂出厂周均价为4696.63元/吨，环比下跌15.90%。

2.3 煤炭价格

• 本周CCI5500综合价格指数为880元/吨，较上周小幅下降。
• 榆林5800大卡指数930元/吨，环比降12元；鄂尔多斯5500大卡指数860元/吨，环比降11元；大同5500大卡指数904元/吨，环比降13元。

行业要闻

3.1 国家发改委发布《“十四五”冷链物流发展规划》

• 旨在提升冷链惠民水平，补齐产地冷链基础设施短板，提高服务质量，促进农民增收和农村消费。

3.2 工信部发布《国家鼓励的工业节水工艺、技术和装备目录（2021年）》

• 涉及14大行业152项节水技术，包括循环水处理、高盐废水处理等。

3.3 山东省能源局发布2022年电力市场交易通知

• 推动“以热定电”保量议价电量、关停机组补偿电量、储能示范项目奖励电量等市场化方式落实。

3.4 生态环保部发布《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》

• 提出到2025年，推动固体废物管理信息化，提升综合利用水平，促进减污降碳协同增效。

3.5 江苏省推进光伏发电规模化应用

• 发布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点通知，推动“千家万户沐光”示范。

3.6 国家发改委发布《黄河流域水资源节约集约利用实施方案》

• 到2025年，万元GDP用水量控制在47立方米以下，农田灌溉水有效利用系数达0.58以上，再生水利用率提升。

3.7 加拿大LNG项目首个工艺模块交付

• 我国LNG高端模块化工厂建造能力达到国际先进水平。

3.8 国家能源局发布11月全社会用电量数据

• 11月用电量同比增长3.1%，1-11月累计用电量同比增长11.4%。

3.9 黑龙江省“十四五”生态环境保护规划通过

• 强调减污降碳、绿色发展，推进山水林田湖草沙冰一体化保护和修复。

上周行业走势

• 上证综指下跌0.93%，创业板指数下跌0.94%。
• 公用事业与环保指数上涨6.54%，其中大气治理板块涨幅最大，达7.47%。
• 地方电网、火电板块分别上涨14.55%和9.3%。

上市公司动态

5.1 重要公告

• 金山股份：辽宁能源投资集团计划减持不超过2900万股。
• 中再资环：控股股东质押0.33亿股，占公司总股本2.38%。
• 大通燃气：控股股东质押700万股，占公司总股本0.50%。
• 聚光科技：股东普渡科技解除质押375.79万股。
• 汉威科技：实施限制性股票激励计划，授予不超过835万股。
• 其他公司公告涉及股份质押、融资担保、定向增发等。

5.2 定向增发

• 涉及多家公司，包括【桂东电力】【博世科】【东方盛虹】等，增发金额从0.30亿元到152.50亿元不等。

投资组合推荐逻辑

• 【中国核电】：核电龙头，新能源装机量增长潜力大，2022-2023年新能源装机将带来业绩增长。
• 【三峡能源】：新能源运营龙头，短期在建工程量大，未来有望实现装机增长。
• 【华能国际】：央企背景火电企业，积极转型新能源，现金流充足，支撑新能源建设。
• 【上海电力】：清洁能源占比高，新能源在建工程量大，短期业绩弹性强。
• 【节能风电】：老牌风电运营商，具备较强装机替换潜力，未来业绩有望大幅提升。
• 【国林科技】：臭氧发生器龙头企业，技术突破，适用于半导体行业，市场稀缺。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险

公司评级体系

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%
• 中性：未来6-12个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-5%至5%之间
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数5%-15%
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数15%以上

风险评级

• A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数
• B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数

免责声明

• 本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议。
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• 报告观点及估值结果可能随市场变化而调整，投资者应自行关注更新信息。