20240209-西南证券-宏观周报_高层重磅支持资本市场_海外货币政策引关注_14页_2mb

国内宏观事件

• 中央汇金和证监会发声及政策调整：2月6日，中央汇金扩大ETF增持范围，证监会召开提升上市公司投资价值座谈会，政策意在提振市场信心。
• 北京、深圳调整住房限购政策：2月6日北京取消通州区购房落户年限限制，深圳市放宽户籍购房社保要求，非户籍购房社保要求降至3年，政策旨在促进房地产市场回暖。
• 1月经济数据及市场反应：
  • 财新服务业PMI录得52.7%，略低于上月，服务业仍维持扩张趋势。
  • 外汇储备规模环比下降0.58%，黄金储备连续15个月增持。
  • A股市场因利好政策得到提振，市场信心有所回升。

海外动态

• 美国经济表现与政策预期：
  • 1月服务业PMI回升至53.4%，但价格指数大幅上涨。
  • 美联储主席鲍威尔暗示将谨慎降息，降息预期被推迟至二季度末。
  • OECD上调2024年全球经济增长预期至2.9%，但仍警告通胀压力仍存。
• 欧洲及日本央行动态：
  • 欧元区12月零售销售下降0.9%。
  • 日本央行副行长称渐进式政策正常化可能于上半年发生。
• 美国商业地产风险：德国多家银行报告贷款损失大幅增加，突出美国商业地产风险可能蔓延到欧洲和日本。

高频数据表现

• 上游数据：
  • 布伦特原油现货均价周环比下跌1.4%，铁矿石价格周环比回落3.1%，阴极铜价周环比回落1.34%。
  • 工业品价格指数放缓，显示上游行业景气度有所减弱。
• 中游数据：
  • 螺纹钢价格周环比下降0.21%，水泥价格指数周环比下降0.81%，动力煤价格周环比回升0.53%。
• 下游及消费数据：
  • 商品房成交面积周环比大幅下降4.78%，1月乘用车市场零售同比增长5.8%。
  • 蔬菜与猪肉价格分别上涨9.71%和6.35%。

下周重点关注事件

• 美国数据：1月核心CPI、1月零售销售年率、1月新屋开工年率等。
• 欧元区数据：第四季度季调后GDP年率、12月零售销售等。
• 日本数据：1月PPI、2月密歇根大学消费者信心指数等。