2024-12-31-中国银行-宏观观察2024年第59期（总第571期）_特朗普政府产业政策对华影响与应对建议_15页_5mb

中银研究产品系列总结

核心内容概述

本报告分析了特朗普政府第一任期的产业政策特征及其对华影响，并提出了相应的应对建议。报告指出，尽管美国采取了一系列产业保护和科技限制措施，但并未改变中国在全球产业链价值链中的主导地位。同时，报告建议中国应加强产业技术攻坚、提升企业竞争力、推进高水平对外开放，以应对美国的产业政策挑战。

主要观点

• 特朗普政府产业政策以“再工业化”为核心，强调恢复制造业竞争力，采取了对内发展和对外遏制的双轨策略。
• 对华限制措施主要体现在技术封锁、投资限制、市场准入限制和供应链管控等方面，包括出口管制、外资审查、实体清单和限制特定高科技企业进入美国市场。
• 中国产业地位未受影响，制造业增加值全球占比持续上升，全球价值链中中国增加值比重稳中有升，尤其在出口产品中国内增加值占比显著提高。
• 美国政策动向在特朗普第二任期可能进一步强化对华技术封锁和投资限制，推动“去中国化”战略。

关键信息

一、特朗普第一任期产业政策特征与对华限制措施

（一）政策特征

• 竞争性与保护主义并用：通过减税、基础设施投资等手段吸引制造业回流，同时实施贸易保护和科技封锁。
• 科技产业政策：将人工智能、量子信息、5G、半导体等列为优先发展领域，强化对华技术出口管制。
• 对外措施：
  • 限制中国高科技企业在美发展，如华为、中兴、大疆等。
  • 制定14大类“新兴技术”清单，加强对华技术出口管制。
  • 通过“实体清单”限制中国企业的技术获取和产品使用。
  • 限制中国对美投资，包括私募股权、风险投资和合资投资。
  • 签署《外国公司问责法》，威胁中概股“摘牌”。

（二）对华科技产业限制

• 技术封锁：通过出口管制和外资审查限制中国获取美国技术。
• 市场准入限制：禁止美国政府机构使用中国企业的电信及视频监视服务或设备。
• 供应链围堵：如中兴、华为等企业受到制裁，导致其关键零部件短缺。
• 投资限制：禁止美国企业向中国半导体、量子计算和人工智能领域投资。

二、特朗普政府产业限制措施未改变中国在全球产业链中的地位

• 制造业规模：中国制造业增加值全球占比持续上升，2020年达28.9%。
• 全球价值链：中国在多国出口产品中的增加值比重上升，如东盟、墨西哥、OECD国家和欧盟。
• 产业自立：中国通过加大技术攻关和国产替代，提升了产业链自主可控能力，特别是在电子信息领域。

三、特朗普新任期产业政策动向研判

• 三个层次的产业政策：
  1. 基础制造业回流：推动传统能源和制造业回流，实施更优惠的税收政策。
  2. 中端制造业保护：通过关税手段保护国内中端制造业，限制中国产品进入美国市场。
  3. 尖端技术领域领先地位：加强政府对人工智能、航天等领域的研发投入，进一步限制对华投资。

应对建议

（一）坚持产业技术攻坚，夯实国内产业链基础

• 支持产业技术创新：加大基础教育和科研投入，提升科研成果转化率。
• 加快国产替代：通过政府采购引导企业技术突破，提高国产技术应用率。
• 推动传统产业转型与新兴产业培育：加强新技术在传统产业中的应用，打造具有国际竞争力的产业集群。

（二）提升企业全产业链竞争力，提高应对外部冲击能力

• 培育链主企业：通过专项基金、财税优惠等方式支持关键企业核心技术攻关。
• 巩固外贸渠道：拓展多元化市场，建立长期稳定合作关系，利用跨境电商等新模式。
• 提升品牌竞争力：鼓励企业加强品牌建设，提升市场议价能力。

（三）推进高水平对外开放，推动国际新秩序建设

• 拓展多元化市场：加强与友好国家的经贸合作，防范“去中国化”风险。
• 提升国际影响力：鼓励中国高科技企业参与国际标准制定，增强中国在国际产业链中的不可替代性。

结论

特朗普政府的产业政策虽对华采取了多维度的限制和打压措施，但并未动摇中国在全球产业链中的核心地位。中国应坚持自主创新、强化产业链基础、提升企业竞争力，并积极参与国际规则制定，以应对美国的产业政策挑战，推动自身在全球经济格局中占据更有利的位置。