20250731-东兴证券-A股点评报告_稳步向好趋势不改_3页_316kb

东兴策略A股点评报告：稳步向好趋势不改

政治局会议视角与经济展望

• 政治局会议对上半年经济表现总体乐观，指出"稳中有进"、高质量发展成效显著。
• 强调政策以"落实落细"为主基调，保持连续性和稳定性，支持财政和货币政策，聚焦扩大内需、科技创新及风险防范。
• 认识到发展环境的复杂性，政策留下调整空间，巩固经济基本盘。

资本市场定位与政策指向

• 明确提出增强资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好的良好势头。
• 引导储蓄流向资本市场，优化资源配置，吸引国际投资者，完善多层次资本市场。

投资策略建议

• 市场进入中长期"慢牛"阶段，指数波动性降低，建议保持较高仓位。
• 选股依据景气度，看好科技、高股息、消费板块，关注创新药、军工、周期品。
• 维持慢牛行情预期，但需警惕经济、政策及外围环境变化带来的风险。

风险提示

• 生产性需求不足、预期修复缓慢、内需提振不及预期等不确定性因素。
• 政策与经济数据超预期下行、地缘政治震荡等风险也值得注意。