20260127-中信期货-中国期货每日简报_17页_2mb

中国期货每日简报总结

核心内容概述

本报告总结了2026年1月26日中国期货市场的主要走势、相关宏观经济新闻及行业动态。整体来看，股指期货和国债期货涨跌不一，商品期货多数上涨，贵金属板块表现突出。同时，中国监管机构推出多项政策，进一步扩大期货市场开放，调整保证金比例，以稳定市场运行。

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主要观点

1. 期货市场表现

• 股指期货与国债期货：涨跌不一，IH上涨0.5%，IM下跌2.2%；TL上涨0.20%，TF下跌0.02%。
• 商品期货：多数上涨，贵金属板块领涨，其中白银涨幅最大，达12.8%；铂金涨幅为9.7%，钯金涨幅为7.2%。
• 跌幅品种：碳酸锂、生猪和铁矿石跌幅居前，碳酸锂下跌6.6%，生猪下跌1.0%，铁矿石下跌0.9%。

2. 贵金属价格驱动因素

• 地缘政治风险：美国与南美、欧洲、伊朗的持续冲突，加剧了美元信用危机，推动贵金属价格上涨。
• 市场情绪：避险需求增强，贵金属市场受到支撑。
• 政策影响：特朗普关于格陵兰岛的言论及关税政策变化，影响市场预期，但未引发明显波动。
• 长期趋势：基于美元信用下行、地缘风险、美联储降息周期及顺周期轮动，上调金银年内目标区间：现货黄金上方关注5900-6000美元/盎司，现货白银上方关注120-150美元/盎司。

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关键信息

1. 金银价格表现

• 白银：1月26日上涨12.8%，日内逼近110美元/盎司，持仓环比增加2.0%。
• 黄金：1月26日上涨3.7%，日内突破5100美元/盎司，持仓环比增加3.7%。
• 铂金：1月26日上涨9.7%，上涨至744.70元/克，持仓环比增加3.7%。

2. 风险提示

• 宏观经济波动：美元信用风险、地缘政治变化、政策趋向扭转。
• 市场调整风险：若地缘问题缓和或美联储释放鹰派信号，可能引发短期市场回调。

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中国要闻

1. 宏观要闻

• 英国首相访华：中国外交部回应称将适时发布相关信息，公众需保持关注。
• 服务消费政策：国务院常务会议提出加快培育服务消费新增长点，推动新业态、新模式发展。
• 美联储主席人选：市场关注美联储主席独立性风险，新主席提名可能影响长期利率预期。

2. 行业新闻

• 期货市场开放：证监会新增14个国际化特定品种，包括镍、20号胶、低硫燃料油、国际铜等。
• 保证金与涨跌停板调整：上期所调整镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢等合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例。
• 监管支持：证监会督促上海国际能源交易中心完成相关品种的准备工作，确保平稳推出。

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期货品种动态

1. 贵金属

• 白银：价格波动率维持历史高点，短期波动风险较大。
• 黄金：长期上行趋势明确，需关注持仓节奏。
• 铂金：供需基本面韧性支撑中长期偏强走势。

2. 能源与化工

• 原油：SC合约收盘价457元，上涨4.1%，周涨幅3.3%，月涨幅3.1%。
• 燃料油：LU合约收盘价3206元，上涨3.5%，周涨幅3.9%，月涨幅6.1%。
• 低硫燃料油：LU合约收盘价3206元，上涨3.5%，周涨幅3.9%，月涨幅6.1%。
• 沥青：BU合约收盘价3279元，上涨1.4%，周涨幅4.4%，月涨幅9.3%。
• 液化石油气：PG合约收盘价4340元，上涨4.6%，周涨幅5.2%，月涨幅6.8%。
• 丙烯：PL合约收盘价6320元，上涨2.3%，周涨幅4.2%，月涨幅10.1%。
• 聚乙烯：L合约收盘价6935元，上涨1.2%，周涨幅3.5%，月涨幅8.6%。
• 聚丙烯：PP合约收盘价6737元，上涨1.4%，周涨幅3.5%，月涨幅7.9%。
• 聚氯乙烯：V合约收盘价4959元，上涨1.7%，周涨幅3.4%，月涨幅4.2%。
• 纯苯：BZ合约收盘价6078元，上涨0.7%，周涨幅5.8%，月涨幅11.4%。
• 苯乙烯：EB合约收盘价7702元，上涨0.1%，周涨幅6.3%，月涨幅17.1%。
• 对二甲苯：PX合约收盘价7522元，上涨1.6%，周涨幅5.6%，月涨幅0.4%。
• PTA：TA合约收盘价5438元，上涨1.4%，周涨幅8.0%，月涨幅3.8%。
• 短纤：PF合约收盘价6826元，上涨1.9%，周涨幅6.5%，月涨幅3.1%。

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图表说明

图表1：商品期货主力连续合约涨幅前十

• 展示当日涨幅最大的商品期货品种。

图表2：商品期货主力连续合约跌幅前十

• 展示当日跌幅最大的商品期货品种。

图表3：黄金价格走势

• 显示黄金价格的近期趋势。

图表4：1月26日黄金上涨3.7%

• 显示当日黄金价格的涨幅。

图表5：白银价格走势

• 显示白银价格的近期趋势。

图表6：1月26日白银上涨12.8%

• 显示当日白银价格的涨幅。

图表7：铂金价格走势

• 显示铂金价格的近期趋势。

图表8：1月26日铂金上涨9.7%

• 显示当日铂金价格的涨幅。

图表9：期货价格与持仓变化

• 展示当日期货价格与持仓的变动情况。

图表10：中国期货概览

• 综合展示当日各类期货品种的价格、涨跌幅及持仓变化。

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总结

1月26日，中国期货市场整体呈现涨跌不一的格局，贵金属板块表现强势，金银价格大幅上涨，市场情绪受地缘政治和美元信用风险影响显著。同时，监管层推出多项政策，推动期货市场开放与调整，为市场稳定提供支持。投资者需关注短期波动风险及长期趋势，合理控制持仓节奏，把握市场机会。