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中国银行体系概述总结

核心内容

中国银行体系在2017年展现出一定的稳定性，尽管经济增长率趋稳，但企业杠杆率和金融机构之间的相互关联性持续上升。整体流动性环境仍保持良好，但货币政策进一步宽松的空间受到限制。政府对主要银行的支持力度依然强劲，但这种支持将更加有选择性，尤其对小型银行的支持可能减少。

主要观点

• 经济增长与杠杆率：尽管经济增长率趋于稳定，但企业杠杆率仍呈上升趋势，表明企业负债水平有所提高，可能对金融系统带来一定压力。
• 流动性环境：整体流动性环境仍令人满意，显示市场资金供应较为充足，有助于维持金融体系的稳定。
• 货币政策空间：穆迪认为货币政策进一步放宽的空间有限，暗示未来可能采取更为审慎的货币政策。
• 政府支持政策：政府将继续支持主要银行，但支持方式将更加有选择性，可能更倾向于大型银行，而对小型银行的支持力度将减弱。
• 金融机构关联性：金融机构之间的相互关联性上升，增加了系统性风险，尤其小型银行因其资产规模较小，风险敞口相对更大。

关键信息

中国银行体系数据

• 总资产（2017年第一季度）：

  • 中国工商银行：3615.17亿美元
  • 中国建设银行：3149.25亿美元
  • 中国农业银行：2950.21亿美元
  • 中国银行：2746.05亿美元
  • 三菱日联金融集团：2713.44亿美元

• 长期存款/债务评级：

  • 中国工商银行、中国建设银行、中国银行：A1
  • 中国农业银行：A2

• 基础信用评估：

  • 中国工商银行、中国建设银行、中国银行：baa2
  • 中国农业银行：baa3
  • 三菱日联金融集团：a3

• 政府支持带来的子级提升：

  • 中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行：+4
  • 三菱日联金融集团：+2

中国主要经济指标

• 实际GDP增长率2017年（预测）：6.60%
• 一般政府债务/GDP比率2017年（预测）：36.7%

图像说明

• 展望稳定：表示中国银行体系的未来前景较为稳定。
• 评级 A1：主要银行的长期存款/债务评级为A1，显示较高的信用等级。
• 平均基础信用评估 baa3：显示银行体系整体信用评估处于中等偏上水平。
• 平均存款和发行人评级 A3：表明银行的存款和发行人评级较为稳健。
• 平均总资产回报率：2017年第一季度年化数据为1.07%，按总资产加权平均，显示银行盈利能力有限。
• 资产质量指标趋稳：最近几个季度的资产质量数据趋于稳定，表明银行不良资产情况有所控制。

结论

中国银行体系在2017年表现出一定的稳定性，主要银行获得政府支持，但政策支持将更加有选择性。企业杠杆率和非银行信贷占比的上升可能对金融系统带来一定挑战，而金融机构间的相互关联性增加则提高了系统性风险。整体流动性环境良好，但货币政策进一步宽松的空间有限。