20250920-华鑫证券-指数基金投资+_第二批科创债ETF首日即售罄_推荐关注化工ETF_34页_5mb

证券研究报告金融工程周报总结 (2025年09月20日)

报告概述

本报告为华鑫证券发布的金融工程周报，重点关注指数基金投资策略与市场动态。分析内容涵盖ETF投顾策略、新发基金追踪及资金流向，推荐关注化工ETF由于第二批科创债ETF首日售罄。

主要策略表现

• 鑫选ETF绝对收益策略: 过去三年年化收益14.23%，最大回撤8.6%，夏普比率1.44。2024年初至今回报46.28%，等权超额收益6.24%，持仓包括食品饮料ETF、汽车ETF、化工ETF等。
• 全天候多资产风险平价策略: 2024年初至今收益率21.95%，最大回撤3.62%，夏普比率2.46。
• 复苏固收+组合: 年化回报7.63%，夏普比率1.07。
• 中美核心资产组合: 年化回报33.73%，最大回撤18.23%，夏普比率1.65。
• 高景气/红利轮动策略: 年化回报25.08%，等权超额22.91%，夏普比率1.06。

市场与资金动态

• 新基金发行: 本周新成立公募基金56只，总投资额748.28亿元，其中指数基金40只，规模636.91亿元。
• ETF资金流向: A股ETF净申赎41.8亿元流出，跨境ETF净买入193亿元，黄金ETF减持。
• 市场表现: 全球大类资产波动，一级行业中非银行金融和有色增持，医药和电子抛售；跨境ETF增仓显著。

推荐与注意

• 推荐关注化工ETF，鉴于科创债ETF热销，表明市场对相关主题需求强劲。
• 风险提示: 市场环境变化可能导致策略失效；历史表现不代表未来收益；投资者应结合自身情况谨慎操作。