2023中国养老金调研报告-麦肯锡_30页_7mb

中国人口老龄化加速发展，预计2027年将从“老龄化”社会快速转变为“老龄”社会，比法国、美国、英国等国家快数倍。当前养老问题凸显，家庭功能弱化、支付渠道不足、城乡服务失衡，需政府、市场与社会协同应对。调研显示，70%受访者希望退休后保持与在职相当的生活水平并愿拿出当前收入20%以上储备养老金，但实际购买率仅8%，转化率偏低（从了解至开户45%，开户至购买23%）。居民养老准备存在信心不足、规划缺失、储备不够三大问题，其中“缺乏紧迫感”为主要障碍。

大保险行业（保险、健康、养老、资管等）具备独特价值，可助力居民积累养老财富、发挥长期资金优势并构建康养产业链。调研发现，银行、保险、券商及基金公司为最受欢迎的养老金融产品购买渠道（合计80%），保险公司通过代理人网络与康养服务结合，在信任建立与长期服务上具天然优势。客户需求呈现显著差异：整体风险偏好集中在中低档（R2），但高收入者（税前年收入66万元以上）及企业主风险偏好更高（达40%），需差异化产品设计。70%受访者对“财务上舒适退休”存疑，80%缺乏明确规划，75%养老储备不足百万元，低于一线城市人均养老支出预估（约115万元）。

产品设计需聚焦客户需求：55%偏好3-5年中短期产品，25%倾向10年以上长期产品，高收入者长期偏好更显著。当前市场供给以中短期为主，10年以上产品稀缺。养老金领取方式单一，仅10%选择一次性领取，44%与38%分别偏好“每年固定领取”和“前十年多领后少领”，需提供多样化解决方案。北美市场“领取解决方案”已成竞争焦点，如定制化年金与智能领取顾问服务。

费率结构方面，超90%受访者可接受超额业绩费用，55%愿承担10%以内费用。保险产品通过保底收益、叠加保障、多样化领取及附加服务形成差异化竞争力。健康险公司可整合大健康资源，推动“健康管理+保险保障”模式，提升老年人健康水平与控费能力。养老公司需构建综合解决方案，融合产品、服务与投资，发展多层次养老服务。险资投资应结合养老产业，利用长期资金优势支持养老服务业发展，优化风险回报结构。

调研样本覆盖6个经济发达城市（上海、北京、深圳、杭州、武汉、成都）共745人，兼顾性别、年龄、职业等多维数据，助力细分客群分析。报告指出，保险机构需强化客户触达、产品定制与增值服务，以“客群驱动”模式提升服务能力，推动养老金融市场由初级向成熟阶段发展。中国养老第三支柱政策出台后，商业养老金市场迎来发展机遇，金融机构应把握趋势，完善养老保障体系，提升全民福祉。