2023年第12期《养老金融评论》内容概要-71页_1mb

养老金体系重构与财富储备优化

1. 中国老年人养老财富储备体系

   • 构成与现状：包含劳动收入、财产性收入、家庭内部转移支付和社会养老保险，养老金收入占比提升，但劳动收入比例下降，财产性收入仍有限。
   • 问题：高龄失能化趋势限制劳动收入，养老金体系不完善（多支柱发展不平衡），家庭结构核心化导致内部转移支付减弱，资产积累不足。
   • 优化路径：重构养老金体系，完善第一支柱（基本养老保险），发展第二支柱（企业年金），拓展第三支柱（个人养老金），推进建设多金融协同的养老财富储备体系。

2. 养老金融的发展与实践

   • 中央金融工作会议首次将养老金融列为五篇大文章之一，强调跨期配置资源。
   • 养老金融通过保险、理财产品、住房反向抵押等方式为养老提供支持，但需加强老年人金融产品创新与教育。
   • 需通过产业链协同提升养老服务品质，包括物理环境适老化改造和数字适老化服务。

3. 个人养老金制度应对

   • 截至2023年3月，个人养老金试点地区账户数超3000万人，但缴费比率低、产品结构单一。
   • 发展建议：探索三大支柱统筹、销售适当性管理、差异化税收政策（EET+TEE结合）、企业协同参与、投资者教育基地建设等。增强制度吸引力以扩大覆盖面。

4. 高质量养老投资（平安养老金观点）

• 保险资产管理面临低利率环境下的配置挑战，需构建多资产策略、加强投资的专业化与协同文化。
• 投资理念注重风险控制与长期回报，需直接投资养老服务产业与医疗健康产业。

12. 公积金与养老金协同改革

• 住房公积金制度有调整的必要，提出建立“个人公积金”账户体系，打通住房与养老的跨期配置。
• 改革路径包括区分住房与养老账户、建立资金转移机制、优化税收政策等，以提升制度公平性和配置效率，支持实现“双重红利”即解决住房需求与增加养老储备。

16. 长期护理保险经办问题

• 推进商保参与经办模式，缓解社保机构人手不足和经办压力，提高服务与监管效率。
• 建议建立“有管理的竞争”模型，鼓励差异化服务且保持定价公平，防范逐利性与公益目标冲突。