20220228-国泰期货-期指_西方加大金融制裁_再度压制风险偏好_13页_1mb

报告摘要

2022年2月28日市场分析总结

核心内容

2022年2月28日，全球及中国金融市场受到多重因素影响，呈现出震荡走势。西方国家对俄罗斯实施新的金融制裁，压制了全球风险偏好，导致国际金融市场波动。同时，国内两会临近，政策面释放出利多预期，但市场整体情绪谨慎。国内期指和股市在政策与外部风险之间呈现震荡格局，商品市场则因供需变化和地缘政治影响而承压。

主要观点

风险偏好受压制：西方国家对俄罗斯的金融制裁升级，引发市场对地缘政治风险的担忧，压制了全球风险偏好，导致欧美股市虽有反弹，但整体情绪仍偏谨慎。
政策面利多预期：国内两会临近，政策面释放出稳定经济、深化改革、扩大内需等积极信号，但市场对政策效果持观望态度。
期指走势震荡：三大期指当月合约在震荡中出现冲高回落，技术指标显示企稳迹象，但整体走势仍偏弱。
股市分化明显：A股三大指数震荡收涨，但部分高位股出现大幅回调，北向资金净买入，但大金融板块持续遭抛售。港股则出现结构性分化，部分板块反弹，整体表现偏弱。
商品市场承压：国内商品期货夜盘多数下跌，能源化工品、农产品表现疲软，部分商品价格出现显著回落，国际油价和黄金价格也受地缘局势影响走低。
金融市场动态：央行加大资金投放，债市回暖；美国通胀数据超预期，美联储加息压力增大；人民币汇率受地缘风险影响有所波动。

关键信息

国内金融市场

期指行情：
- 沪深300（IF2203）：收盘4572点，涨1.26%，支撑位4535和4549点，阻力位4609和4595点。
- 上证50（IH2203）：收盘3076.6点，涨0.69%，支撑位3052和3061点，阻力位3101和3092点。
- 中证500（IC2203）：收盘6818.2点，涨1.00%，支撑位6764和6784点，阻力位6873和6852点。
股市表现：
- A股三大指数高开高走，随后震荡回落，创业板指一度涨超3.5%。
- 北向资金净买入63.85亿元，大金融板块持续遭抛售。
- 港股高开低走，恒生指数收盘跌0.59%，大市成交1427亿港元。
政策动态：
- 中共中央政治局会议强调稳字当头、稳中求进，防范金融风险。
- 证监会发布《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》征求意见稿，强化退市制度衔接。
- 我国证券投资者数量突破2亿，证监会强调投资者保护。
产业动态：
- 教育部将加强非学科类培训监管，防止恶意涨价。
- 国家发改委召开新能源汽车产业发展研讨会，推动产业持续健康发展。
- 国家邮政局将推进个人信息保护治理专项行动。
- 比亚迪与百度合作，推动智能驾驶发展。
- 中国恒大与多家信托公司合作，出售项目股权以化解债务。

国际金融市场

欧美股市：
- 美股三大指数全线收涨，但受地缘政治影响，市场情绪谨慎。
- 欧股大幅反弹，受俄罗斯与乌克兰谈判预期影响。
大宗商品：
- 国内商品夜盘多数下跌，能源化工品、农产品表现疲软。
- 国际油价全线下跌，黄金期货价格回落。
金融市场：
- 美联储官员强调控制通胀，可能在年中加息至1%~1.25%。
- 欧洲央行称俄乌冲突可能拖累经济增长，上调通胀预期。
- 美国1月PCE和核心PCE数据均超预期，显示通胀压力持续。
外汇市场：
- 人民币汇率受地缘风险影响有所波动，美元指数下跌，非美货币上涨。
- 俄罗斯央行提供流动性，称银行业的流动性水平充足。