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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖市场指数表现、港股精选模拟组合、新股动态及美元债市场情况等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资参考。

主要观点

香港股市表现

• 恒生指数：近期反复回升至21,388点，上涨1.9%，大市成交额达1,564亿港元。
• H股指数：报7,286点，上涨2.0%。
• 恒生科技指数：报4,570点，上涨3.15%。
• 港股整体：市场气氛受内地防疫政策放宽及通关预期提振，部分受惠股表现突出。

中国股市表现

• 上海综合指数：报3,176点，上涨0.6%。
• 深证成份指数：报11,450点，上涨0.7%。
• 沪深300指数：报4,013点，上涨0.8%。
• A股：整体表现温和上涨，市场信心有所恢复。

其他新兴国家股市

• 俄罗斯RTS指数：报978点，上涨3.7%。
• 巴西IBOVSPA指数：报108,964点，上涨1.2%。
• 印度Sensex30指数：报60,782点，微涨1.5%。

亚洲及欧美股市

• 日经指数：报25,974点，微涨0.6%。
• 韩国综合指数：报2,350点，上涨2.6%。
• 富时新加坡指数：报3,306点，上涨0.9%。
• 美股：整体表现分化，道琼斯工业指数下跌0.34%，标普500指数微跌0.08%，纳斯达克指数微涨0.63%。
• 美联储：12月加息0.50%，至4.25%-4.50%区间，预计将继续维持高利率环境。

关键信息

恒生指数成份股表现

• 表现最佳前三：
  • 阿里巴巴-SW（9988）：股价110.40，涨8.7%，年初至今涨28.0%
  • 阿里健康（0241）：股价7.41，涨7.7%，年初至今涨11.4%
  • 小米集团-W（1810）：股价12.10，涨7.7%，年初至今涨10.6%
• 表现最差前三：
  • 碧桂园服务（6098）：股价20.80，跌5.2%，年初至今涨7.0%
  • 恒隆地产（0101）：股价14.92，跌3.2%，年初至今跌2.2%
  • 信义玻璃（0868）：股价16.42，跌3.0%，年初至今涨12.9%

港股精选模拟组合

• 组合特点：
  • 股票相关性不一，降低组合波动性
  • 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票
  • 行业分散度高，降低周期性风险
• 组合表现：
  • 平均纳入组合后涨幅为10.00%，相对恒指涨幅为0.74%

新股动态

• 1月上市新股：
  • 升能集团（2459）：行业为原材料，上市日期为1月17日，发售价1.60-2.20港元，历史市盈率46.45-63.87倍，规模较小，预期市场热度一般
  • 乐华娱乐（2306）：行业为媒体娱乐，上市日期为1月19日，发售价3.91-5.06港元，历史市盈率9.02-11.68倍，预期市场热度一般
  • 淮北绿金股份（2450）：行业为建筑，上市日期为1月20日，发售价1.91-2.31港元，历史市盈率6.96-8.41倍，预期市场热度一般

美元债市场

• 投资级市场：整体上涨0.32%，部分新债利差走阔2-6bps
• 高收益市场：整体上涨0.65%，绿景中国、金地等表现较好，万达、瑞安等有稳定买盘，碧桂园、新城则面临卖盘压力
• 新发债券：
  • 绍兴上虞杭州湾控股：票息4.9%，年期3年，发行规模14.25亿人民币
  • 巴洲文化集团：票息4.3%，年期3年，发行规模4.28亿人民币
  • 越秀地产：票息4.0%，年期3年，发行规模20亿人民币

市场判断及影响因素

• 内地政策：防疫措施放宽、通关预期及房地产救市政策提振市场信心
• 美联储政策：维持加息预期，利率仍处于较高水平，影响港股表现
• 国际局势：俄乌冲突、疫情反复及全球货币政策收紧对市场造成压力
• 市场情绪：投资者对中国经济重启预期增强，国际油价回升，带动相关ETF表现

其他信息

• 百胜中国（9987.HK）：业绩强劲，受惠于通关及复常概念，股价回升至437港元，市盈率略低于历史平均水平
• 美元债投资风险：投资涉及风险，可能面临价格波动及违约风险，需谨慎评估

投资者注意事项

• 本报告数据来源为Wind及中州国际，仅供参考，不构成投资建议
• 投资者应结合自身投资目标及风险承受能力，审慎决策
• 报告内容未经过核查，可能存在数据不完整或不准确的风险
• 中州国际及其关联公司可能持有相关证券，存在潜在利益冲突，投资者需注意客观性问题

投资评级标准

行业投资评级

• 强于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅超过10%
• 同步大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间
• 弱于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘跌幅超过10%

公司投资评级

• 买入：未来6-12个月公司股价潜在涨幅超过15%
• 增持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅在5%至15%之间
• 中性：未来6-12个月公司股价潜在涨幅在-5%至5%之间
• 减持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅在5%至15%之间
• 卖出：未来6-12个月公司股价潜在跌幅超过15%

重要声明

• 本报告内容仅为参考，不构成任何证券要约或建议
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