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沪铝期货日报总结

1. 期货市场表现

1.1 合约行情

• 沪铝al2601合约：当日呈现震荡下跌走势，日盘小幅波动，收盘收阴线。
• 价格变动：较昨日结算价下跌约 1.22%，收盘于 21465点。
• 成交量与持仓量：全日成交量为 259,462手，持仓量为 356,547手，较上一交易日减少 34,312手。

1.2 品种价格

2. 现货市场情况

• 上海现货铝报价：21460元/吨。
• 沪铝al2601合约收盘价：21465元/吨。
• 基差：当日基差为 -5元/吨，显示期货价格略高于现货价格。

3. 影响因素分析

3.1 宏观资讯

• 美元指数反弹：市场风险偏好下降，对铝价形成压力。
• 美联储官员表态：
  • 沃勒：建议再次降息25个基点，理由是劳动力市场疲软和紧缩政策拖累经济。
  • 杰斐逊：指出就业下行风险增加，但强调利率接近中性，决策需更加谨慎。

3.2 基本面资讯

• 国内电解铝供应：运行产能基本稳定，开工率处于高位。
• 冶炼利润：较好，维持偏高供应量。
• 消费情况：总体呈季节性走弱，传统旺季结束，部分下游进入淡季。
• 高价抑制需求：高价铝对下游采买形成抑制，部分加工企业减产。
• 铝水比例下降：铸锭量提升，反映消费结构变化。

3.3 技术分析

• 沪铝2601合约：
  • 日线价格：跌破20日均线支撑位。
  • 均线系统：呈多头排列。
  • MACD指标：形成死叉。
  • 成交量：缩量，显示市场观望情绪。
  • 空方情绪：资金空方情绪浓厚，短期承压明显。

4. 行情展望

• 短期：铝价面临回调压力，主要受美元反弹、季节性需求走弱及库存累积影响。
• 中长期：全球供应仍处于紧平衡状态，能源转型背景下，供应刚性叠加新能源领域需求支撑，铝价大幅下跌空间有限。

5. 风险揭示及免责声明

• 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。
• 本报告内容基于公开资料、第三方数据或调研结果，信息可能存在局限性，无法绝对保证真实性、完整性和准确性。
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