20221102-国盛证券-通信_VR行业规划出炉_关注_终端_算力_与_应用__2页_321kb

报告摘要

《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》由工信部等五部门联合印发，旨在推动我国虚拟现实产业的发展。该计划提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模将超过3500亿元，终端销量将突破2500万台。虚拟现实技术的发展核心聚焦于“终端”、“算力”与“应用”三个关键领域。

虚拟现实是通往元宇宙的重要路径
Meta提出的元宇宙概念为10年周期的愿景，而虚拟现实应用是实现这一愿景的必由之路。虚拟现实技术通过硬件、生态和应用的突破，为数字中国建设提供支撑。
“算力升级与泛在”是虚拟现实成熟的基石
高质量的虚拟现实体验依赖于强大的算力支持，但设备的小型化和轻便化是推广的关键。通过5G网络和FTTR等基础设施的建设，“泛在”的算力可以更好地支撑虚拟现实内容在小型设备上的运行。
虚拟现实应用落地加速
当前虚拟现实应用在展会、职业培训和国防军工等领域表现突出，具备商业化潜力。展会行业通过VR实现线上线下融合；职业培训借助VR提升教学拟真水平；国防军工利用VR与工业仿真技术，构建自主可控的研发平台。
投资建议聚焦算力与应用
从通信行业视角出发，当前投资主要集中在“算力升级”和“应用赋能”两个方向。算力侧关注光模块、服务器、数据中心等相关标的；应用侧则推荐展会、职业培训和国防军工领域的龙头企业。

股票代码	股票名称	投资评级	EPS（元）	PE
300502.SZ	新易盛	买入	2021A:1.31 / 2022E:2.02 / 2023E:2.23 / 2024E:2.49	2021A:19.75 / 2022E:12.81 / 2023E:11.60 / 2024E:10.39
300570.SZ	太辰光	买入	2021A:0.31 / 2022E:0.87 / 2023E:1.08 / 2024E:1.25	2021A:53.52 / 2022E:19.07 / 2023E:15.36 / 2024E:13.27
000063.SZ	中兴通讯	买入	2021A:1.44 / 2022E:1.86 / 2023E:2.07 / 2024E:2.29	2021A:15.40 / 2022E:11.92 / 2023E:10.71 / 2024E:9.68