2016-03-21-深交所-东北制药_2015年年度报告_144页_2mb

东北制药2015年年度报告总结

核心内容概述

东北制药集团股份有限公司（简称“东北制药”）2015年年度报告总结了公司在医药制造和医药商业领域的运营情况，分析了主要财务指标、业务构成、研发投入、现金流、募集资金使用情况以及面临的风险与挑战。公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

主要观点

• 公司业务：东北制药主要从事化学原料药及制剂药的生产与销售，同时经营医药产品批发及零售、生物制剂生产与销售。公司产品涵盖10大系列，400多种化学原料药和制剂产品，主导产品远销100多个国家和地区。
• 财务表现：2015年公司营业收入为38.34亿元，同比下降11.51%；归属于上市公司股东的净利润为-3.84亿元，同比下降541.41%。经营活动产生的现金流量净额为9,970万元，同比增长112.17%。
• 研发投入：公司2015年研发投入为1.19亿元，占营业收入的3.10%。公司围绕领袖型和专家型产品开展百余项研发项目，提升了产品技术水平与质量。
• 现金流：经营活动产生的现金流量净额为9,970万元，投资活动产生的现金流量净额为-3.84亿元，筹资活动产生的现金流量净额为1.71亿元。
• 募集资金使用：公司2013年非公开发行股票募集资金10.71亿元，截至2015年末累计使用6.15亿元，其中部分项目因产能利用率未达预期，未实现预计效益。
• 风险管理：公司面临市场竞争格局变化、药品研发不确定性、固定资产投资风险和环保风险等挑战。

关键信息

财务指标

业务分析

• 医药制造：2015年医药制造收入23.30亿元，占总营收的60.77%，毛利率36.21%，同比下降7.17%。
• 医药商业：2015年医药商业收入14.08亿元，占总营收的36.73%，毛利率10.96%，同比增长2.81%。
• 其他业务：收入9,576.86万元，占总营收的2.50%，毛利率20.05%，同比下降4.64%。

研发与创新

• 公司围绕“领袖型”和“专家型”产品开展研发，提升产品技术水平与质量。
• 2015年获得3项产品批件、2项临床批件、2项药品注册补充批件，获得专利授权17项以上。
• 研发投入为1.19亿元，占营收的3.10%，研发投入资本化金额为3,652.66万元，占总研发投入的30.69%。

现金流分析

• 经营活动现金流入：33.68亿元，同比下降8.62%。
• 投资活动现金流入：3.28亿元，同比下降10.76%。
• 筹资活动现金流入：46.39亿元，同比下降10.48%。

募集资金使用情况

• 募集资金总额：10.71亿元。
• 累计使用金额：6.15亿元，其中部分项目未达预期效益。
• 项目进展：
  • 卡前列甲酯建设工程：2015年9月达到可使用状态，但未实现效益。
  • 磷霉素系列产品建设工程：2014年10月完成转固，但产能利用率低，亏损3,130.92万元。
  • 左卡尼汀系列产品建设工程：2015年9月达到可使用状态，但未实现效益。
  • 金刚烷胺/硫糖铝建设工程：2015年10月达到可使用状态，但未实现效益。
  • 黄连素及中间体胡椒环建设工程：2015年终止，剩余资金用于流动资金。
  • FDA认证及新版GMP改造项目：2013年完成转固，2015年累计实现利润3,408.38万元。

风险提示

• 市场竞争格局变化：国家基本药物目录调整可能导致市场竞争不确定性。
• 药品研发风险：研发周期可能延长，存在不确定性。
• 固定资产投资风险：固定资产规模快速增加，若不能及时适配产能，可能影响利润。
• 环保风险：产品生产过程中产生污染性排放物，处理不当可能影响环境。

发展战略

• 公司致力于“以制药为核心，全产业链紧密协同的大型医药上市公司”。
• 未来三年计划实现重点产品、重点业务、重点区域盈利水平三年倍增。
• 坚持“以质取胜”的品牌化发展道路，全面“市场化”运行管理，以产品为核心业务开拓理念。

其他重要事项

• 重大诉讼：公司作为原告与沈阳山盟建设集团有限公司达成庭外和解，山盟公司赔偿400万元。
• 员工持股计划：公司于2015年12月31日披露了员工持股计划草案，尚未实施。
• 控股股东承诺：控股股东承诺增持公司股份，金额不低于820万元，目前正在履行。

结论

东北制药2015年在医药制造和医药商业方面均有所发展，但整体财务表现不佳，净利润大幅下滑。公司积极进行研发投入和项目改造，以提升产品竞争力。同时，公司面临市场竞争、研发、固定资产投资和环保等多重风险。未来，公司将继续推进发展战略，实现盈利水平的提升，并通过员工持股计划等措施增强企业凝聚力。