20240930-铜冠金源期货-铁矿周报_政策利好改善预期_铁矿转为偏强走势_12页_1020kb

铁矿周报总结

核心观点

本周铁矿石市场受国内政策利好驱动，需求端高炉复产节奏持续，产能利用率环比回升，铁水产量增加；供应端全球发运量环比减少，港口库存回落。宏观预期加强，预计铁矿石期价偏强运行，上方压力位820-850元/吨。操作建议为多单逢高减仓过节，主要风险包括环境限产执行和海外矿山变动。

需求分析

上周247家钢厂高炉开工率稳定在78.23%，产能利用率和铁水产量环比小幅增长，日均铁产量达22486万吨。这反映了钢铁行业需求回暖，支撑市场价格上涨。

供应情况

澳洲巴西铁矿发运量环比降1166万吨至27859万吨，库存继续下降，港口库存环比减24693吨。供应调整导致市场到港偏强，库存回落，进一步强化了偏强走势。

宏观与政策因素

美联储降息后，国内快速推出财政和货币政策，如降准、降息、楼市支持措施，这些政策密集发布显著改善了市场预期。一线城市楼市政策拉动信心，现货矿价大幅上升，基本面支撑期价上涨。

操作建议与风险

推荐多单逢高减仓过节，以应对潜在波动。风险因素包括限产执行力度加大、海外矿山运营变动等，可能影响供需平衡。

行业动态

近期中共中央政治局会议强调逆周期调节，央行操作降低MLF利率、下调存款准备金率，并调整住房政策，这些举措提升了市场乐观情绪，助长期货和现货价格上涨。

结论

总体上，铁矿石市场呈现偏强趋势，政策利好和需求增量主导，未来需关注供需变化和宏观风险。预计价格维持高位运行。