20170420-华南证券投资顾问-晨讯_12页_1mb

台灣股市總結

核心內容與市場表現

• 台股加權指數：週三（4/19）下跌106.62點，跌幅為-1.09%，成交量為882.3億，形成微下影長黑K，持續收在五日均線之下，延續波段修正趨勢。
• 櫃買指數：下跌0.16%，成交量為280.7億，形成紡鐘狹幅小黑K，收復五日均線，延續反彈格局。
• 法人買賣超：外資買超為-109.7億，投信買超為-2.8億，自營商買超為-8.0億；上櫃市場外資買超為-0.7億，投信買超為0.4億，自營商買超為0.1億。

主要強勢與弱勢股

強勢股

• 光學鏡頭：先進光（3362）、光耀科（3428）、新鉅科（3630）、佳凌（4976）等上漲。
• 被動元件：華新科（2492）、凱美（5317）、千如（3236）、華容（5328）等上漲。
• 其他個股：亞德客-KY（1590）、精測（6510）、致茂（2360）、同致（3552）、太景*-KY（4157）、碩禾（3691）、金居（8358）、嘉澤（3533）等有跌深反彈表現。

弱勢股

• 權值股：台積電（2330）、鴻海（2317）、台塑化（6505）、大立光（3008）、台塑（1301）、國泰金（2882）、中鋼（2002）等下跌。
• 鋼鐵：東和鋼鐵（2006）、燦輝（2023）、大成鋼（2027）、中鴻（2014）等下跌。
• 半導體：環球晶（6488）、台勝科（3532）、華邦電（2344）、嘉晶（3016）等下跌。
• 其他個股：和泰車（2207）、友達（2409）、英業達（2356）、東元（1504）、微星（2377）、元太（8069）、裕民（2606）、同欣電（6271）、安泰銀（2849）等有修正或漲多拉回表現。

今日盤勢預測

• 台股加權指數受權值股拖累，日K以帶量長黑攪破季線（MA60）關卡，再創波段新低9,631點。
• 柜買指數因權值股上漲撑盤，勉強收在五日均線之上，延續反彈格局，但受季線及上檔（2/17~4/14）頭肩頂型態反壓，研判後勢仍待盤整築底。
• 中小型股可留意跌深反彈與择优低接。

未來注意事項

• 週四（4/20）法說會公司：台聚（1304）、亞聚（1308）、和大（1536）、台汽電（8926）。
• 美國經濟數據：費城FED製造業調查、初次領取失業救濟人數、天然氣儲存報告、領先指標等。

國際股市與經濟情勢

亞股表現

• 上海：收盤價3171點，下跌26點，跌幅-0.8%。
• 深圳：收盤價1932點，下跌14點，跌幅-0.7%。
• 香港：收盤價23826點，下跌99點，跌幅-0.4%。
• 日經：收盤價18432點，上漲14點，跌幅0.1%。
• 南韓：收盤價2138點，下跌10點，跌幅-0.5%。

美股表現

• 道瓊：收盤價20404點，下跌119點，跌幅-0.6%。
• S&P 500：收盤價2338點，下跌4點，跌幅-0.2%。
• NASDAQ：收盤價5863點，上漲14點，跌幅0.2%。
• 費半：收盤價982點，上漲5點，跌幅0.6%。
• 巴西：收盤價63407點，下跌752點，跌幅-1.2%。

美股重點

• IBM：週三股價暴跌逾5%，最大股東巴菲特損失近7億美元。
• 高盛：財報不如預期，拖累道瓊指數連兩日下跌。
• 國際原油：下探兩週新低，美國整體石油庫存下滑不如預期，汽油庫存增加，市場對全球供過於求擔憂升高。
• 國際黃金：隨美元走高而下跌，但北韓局勢與歐洲大選仍為避險資產提供支撐。

經濟與產業動態

美國褐皮書

• 美國經濟持續增長，製造業溫和成長，消費支出不一，汽車銷售增強，房市表現強勁，勞動市場偏緊，物價溫和上漲。
• 市場預期聯準會5月會議升息機率不高。

歐元區通膨

• 3月CPI年增率為1.5%，為7個月以來首次下降，ECB維持現行利率政策，下次會議為4月27日。

台灣GDP預估

• 2017年GDP成長率預估為2.11%，2018年預估為2.18%，經濟成長呈「內外皆溫」。
• 下半年可能受基期較高、美國升息腳步、東北亞地緣政治、國際原油價格波動及中國經濟轉型等因素影響。

中國金融政策

• 中國鬆綁跨淨資金流動管理，但加強金融監管，金融監管風暴仍在持續。

公司動態

• 東陽實業：今年獲利成長預估為10%~20%，因新台幣強升導致首季獲利受傷，但產品結構優化有助後續接單。
• 神基：取得美國軍方近萬台強固型平板電腦訂單，預期第2季業績提升，上半年營收有望突破百億元。
• 和碩：啟動資本支出大成長，投資購買新設備，預期受益於下半年iPhone換機潮。
• 力晶：轉型晶圓代工，獲利穩定，預期今年營收可達215億~230億元。

投資建議

• 東陽：Q1匯損影響獲利，建議持續觀望後續表現。
• 神基：觀察後續營收狀況。
• 和碩：觀察後續營收狀況。
• 力晶：觀察營運模式與獲利表現。

太陽能產業

• 本週太陽能產品報價下跌，多晶矽累積跌幅16.0%，矽晶圓與電池接近歷史低點，產業競爭激烈，廠商獲利困難。

其他市場資訊

• 富邦金：計畫出售香港子行，以填補富邦人壽投資損失。
• 台泥國際：因收購案未通過停牌，原擬以每股3.9港元收購嘉泥持股，溢價50%。
• 日勝生：預期2017年擺脫虧損，受惠於大案交屋與BOT項目。
• ASML：首季獲利倍增，預期今年需求穩健成長，EUV系統訂單增加。
• 原物料行情：原油、黃金、銅等價格下跌，DRAM價格持平，部分產品接近歷史低點。
• 籌碼動向：外資、投信、自營商均呈現買超與賣超現象，部分個股如華新科、華邦電等受關注。

注意事項與風險提示

• 本報告僅供華南金控集團內部同仁與客戶參酌，不保證內容完整性與精確性。
• 投資人應自行評估風險，並對投資結果負責。
• 報告意見與預測基於特定來源與判斷日期，若後續有變動，華南投顧不作預告或更新。