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报告摘要

中证债券估值日报总结（2024年09月18日）

一、核心内容概览

本报告提供了2024年9月18日中国债券市场的关键数据，涵盖公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场以及债券估值变动等方面。

二、公开市场操作

央行逆回购操作：今日央行开展5682亿元7天逆回购操作，利率维持在1.70%不变。
逆回购到期：今日有4875亿元7天逆回购及5910亿元MLF到期。
净回笼规模：公开市场操作净回笼规模为5103亿元，显示市场流动性有所收紧。

三、货币市场动态

Shibor走势：今日Shibor整体上行，隔夜Shibor报1.74%，上行13.30BP；1个月Shibor报1.83%，上行OBP。
银行间市场：隔夜回购加权利率较前日上行17BP至1.78%，7天回购加权利率上行23BP至1.88%。
交易所市场：隔夜回购加权利率为1.99%，整体上行趋势明显。

四、债券市场表现

成交规模：交易所债券成交规模较昨日增加355亿元至1360亿元，其中国债成交规模增加201亿元至408亿元。
收益率变动：利率债市场收益率整体下行，信用债市场收益率也整体下行。

五、国债期货走势

10年期主力合约：上涨0.15%至106.905。
5年期主力合约：上涨0.06%至105.220。
2年期主力合约：上涨0.01%至102.444。
整体趋势：国债期货整体上行，显示市场对债券的需求增加。

六、股票市场表现

上证综指：上涨0.49%，报2717.28点。
深证成指：上涨0.11%，报7992.25点。
创业板指：下跌0.11%，报1533.47点。
沪深300：上涨0.37%，报3171.01点。
科创50：下跌1.17%，报647.41点。
整体趋势：股市呈现分化，上证综指和沪深300上涨，创业板指和科创50下跌。

七、债券估值变动

利率债

收益率变动：整体下行，10年国债收益率较前日下行4BP至2.04%，10年国开债收益率下行4BP至2.12%。
估值净价均值：上涨0.01元。

信用债

收益率变动：整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-3BP到1BP。
估值净价均值：下跌0.07元。

八、关键期限指数变动

中证全债指数：上涨0.182%，到期收益率1.972%，修正久期6.78。
涨幅前三指数：
- 中证10+债指数：上涨0.527%
- 中证国债指数：上涨0.280%
- 10年国债指数：上涨0.254%

九、关键期限收益率表（2024年09月18日）

曲线	0.25Y	0.5Y	0.75Y	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y
国债	1.39	1.39	1.36	1.36	1.41	1.46	1.72	1.91	2.04	2.13	2.16	2.16
国开债	1.52	1.65	1.66	1.67	1.72	1.75	1.84	2.02	2.12	2.16	2.22	2.26
进出口债	1.46	1.63	1.65	1.66	1.74	1.77	1.88	1.99	2.15	2.19	2.26
农发债	1.45	1.61	1.65	1.66	1.76	1.78	1.87	2.01	2.15	2.17	2.23	2.27
地方政府债	1.46	1.56	1.60	1.64	1.66	1.70	1.87	2.01	2.16	2.22	2.27	2.29
铁道债	1.85	1.84	1.85	1.87	1.91	1.95	2.06	2.13	2.24	2.24	2.27	2.29
公司债AAA	1.98	1.98	1.98	2.03	2.06	2.08	2.16	2.18	2.33	2.37	2.52	2.55
公司债AA+	2.03	2.05	2.06	2.10	2.13	2.15	2.26	2.32	2.51	2.59	2.65	2.69
公司债AA	2.08	2.09	2.09	2.14	2.19	2.24	2.40	2.43	2.68	2.74	2.76	2.82
公司债AA-	2.63	2.64	2.64	2.70	2.87	2.98	3.26	3.28	3.47	3.61	3.64	3.66
公司债A+	4.80	4.81	4.81	4.87	5.02	5.15	5.43	5.45	5.64	5.78
公司债A	6.97	6.98	6.98	7.04	7.19	7.32	7.60	7.62	7.81	7.95	7.98	8.00
公司债A-	9.14	9.15	9.15	9.21	9.36	9.49	9.77	9.79	9.98	10.12	10.15	10.17
公司债BBB	14.11	14.12	14.12	14.18	14.33	14.46	14.74	14.76	14.95	15.09	15.12	15.14
公司债CCC	32.11	32.12	32.12	32.18	32.33	32.46	32.74	32.76	32.95	33.09	33.12	33.14
商业银行普通债AAA	1.88	1.92	1.92	1.91	1.92	1.96	2.02	2.11	2.25	2.31
商业银行普通债AA+	1.91	1.98	1.99	1.99	2.00	2.04	2.09	2.19	2.32	2.41
商业银行普通债AA	1.96	2.01	2.04	2.04	2.09	2.15	2.23	2.33	2.46	2.53
商业银行普通债AA-	2.09	2.09	2.09	2.14	2.19	2.24	2.40	2.43	2.68	2.74	2.76	2.82
商业银行普通债A+	2.29	2.29	2.29	2.33	2.37	2.41	2.47	2.52	2.55	2.60	2.63	2.65
商业银行普通债A	2.50	2.50	2.50	2.54	2.59	2.64	2.72	2.77	2.82	2.87	2.92	2.94
商业银行普通债A-	2.71	2.71	2.71	2.76	2.81	2.86	2.94	2.99	3.04	3.09	3.14	3.16
城投债AAA	1.99	2.00	2.02	2.04	2.08	2.10	2.21	2.26	2.39	2.45	2.46	2.50
城投债AA+	2.04	2.05	2.05	2.09	2.14	2.17	2.27	2.38	2.54	2.61	2.62	2.67
城投债AA	2.08	2.10	2.10	2.15	2.21	2.25	2.39	2.48	2.69	2.78	2.81	2.85
城投债AA-	2.19	2.23	2.23	2.33	2.45	2.59	3.07	4.19	4.31	4.53	4.57	4.62
产业债AAA	1.98	1.99	1.99	2.02	2.06	2.08	2.17	2.18	2.33	2.37	2.53	2.55
产业债AA+	2.04	2.05	2.07	2.09	2.13	2.16	2.27	2.32	2.51	2.59	2.65	2.69
产业债AA	2.09	2.09	2.10	2.14	2.20	2.24	2.40	2.43	2.68	2.74	2.76	2.82
产业债AA-	2.64	2.64	2.65	2.70	2.87	2.98	3.26	3.28	3.47	3.61	3.64	3.66

十、关键期限收益率变动（2024年09月18日）

曲线	0.25Y	0.5Y	0.75Y	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y
国债	0.00	0.01	-0.01	0.06	0.05	-0.05	-0.00	0.04	0.05			0.01
国开债	0.02	0.02	0.00	0.01	-0.02	-0.01	-0.01	-0.01	-0.04	-0.03	-0.05	-0.06
进出口债	0.01	0.00	-0.01	-0.00	0.00	0.02	0.03	-0.01	0.05
农发债	0.00	-0.02	0.00	-0.00	-0.01	0.02	0.03	0.06
地方政府债	-0.03	-0.02	-0.01	-0.02	-0.01	-0.03	-0.04	0.04	0.06	0.07	0.08
铁道债	-0.03		-0.01	-0.02	-0.01	0.04	0.05	0.07	0.05
公司债AAA	-0.07	-0.70	-0.59	-0.02	-0.12	0.01	0.01	0.03	0.02	0.01	-0.00	-0.00
公司债AA+	-0.09	-0.93	-0.72	-0.36	-0.14	-0.01	-0.01	0.02	-0.01	0.01	-0.00	-0.00
公司债AA	-0.45	-0.21	-1.26	-0.78	-0.39	0.01	0.02	0.00	-0.02	-0.00	0.01
公司债AA-	-0.84	-0.15	-0.10	-0.29	-0.03	0.01	0.02	-0.01	-0.04	-0.04	-0.02
公司债A+	0.01	0.02	0.03	0.01	0.02	0.03	0.06	0.05	0.01	-0.15	0.02
公司债A		-0.01	0.06	-0.03	0.00	0.07	0.08	0.07		0.00	0.00
公司债A-	0.02		0.03	0.04	0.00	0.08
公司债BBB			-0.02		0.08	0.09			0.00
公司债CCC	0.00	0.00	-0.00	-0.08	-0.02	-0.11	0.00	-0.00	0.00	0.00
商业银行普通债AAA	-0.01	-0.01	-0.01	-0.00	0.01	0.03	0.04
商业银行普通债AA+	-0.03	-0.02	-0.02	-0.01	0.00	0.04	0.03	-0.01	0.01	0.07		-0.04
商业银行普通债AA	-0.03	-0.02	-0.01	-0.01	0.02	0.02	-0.00	-0.00	0.01
商业银行普通债AA-	-0.03	-0.03	-0.03	-0.02	0.00	0.02	0.03	-0.02	0.02
商业银行普通债A+	-0.03	-0.02	-0.03	-0.03	0.01	0.02	0.03	-0.01	0.03
商业银行普通债A	-0.05		-0.01	-0.01	-0.00	0.02	0.03	-0.01	0.03
商业银行普通债A-		0.01			0.00	0.04	0.06	0.03	0.03
城投债AAA	-0.01	-0.00	0.00	-0.01	-0.00	0.00	-0.03	-0.07	-0.02	-0.01	-0.08	0.00
城投债AA+	-0.01	-0.00	-0.00	-0.45	0.01	0.00	0.01	0.00	0.03	0.00
城投债AA	-0.01	-0.01	-0.00	-0.36	-0.03	-0.08	-0.06	-0.04	-0.02	-0.02	-0.02	-0.01
城投债AA-	-0.02	-0.01	-0.00	0.00	-0.20	-0.03	-0.08	-0.06	-0.04
产业债AAA	-0.10	-0.40	-0.25	0.00	-0.06	0.01	0.01	0.02	0.02	0.01	-0.00	0.01
产业债AA+	-0.04	-0.49	-0.47	-0.20	-0.09	0.00	-0.00	0.01	-0.01	-0.00	-0.00	-0.00
产业债AA	-0.17	-0.11	-0.58	-0.39	-0.22	0.01	0.01	-0.02	-0.09	-0.02	0.00
产业债AA-	-0.74	-0.11	-0.08	-0.20	-0.03	0.01	0.02	-0.01	-0.06	-0.04	-0.03

十一、关键期限估值均价变动（2024年09月18日）

曲线	0.25Y	0.5Y	0.75Y	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y
国债	0.00	-0.01	-0.02	-0.05	-0.08	-0.05	-0.00	0.04	0.05			0.01
国开债	-0.02	-0.01	-0.02	-0.02	-0.01	-0.01	0.00	0.03	0.05
进出口债	-0.02	-0.00	-0.00	-0.00	0.00	0.02	0.03	-0.01	0.05
农发债	0.00	-0.02	0.00	-0.00	-0.01	0.02	0.03	0.06
地方政府债	-0.03	-0.02	-0.01	-0.02	-0.01	-0.03	-0.04	0.04	0.06	0.07	0.08
铁道债	-0.03		-0.01	-0.02	-0.01	0.04	0.05	0.07	0.05
公司债AAA	-0.07	-0.70	-0.59	-0.02	-0.12	0.01	0.01	0.03	0.02	0.01	-0.00	-0.00
公司债AA+	-0.09	-0.93	-0.72	-0.36	-0.14	-0.01	-0.01	0.02	-0.01	0.01	-0.00	-0.00
公司债AA	-0.45	-0.21	-1.26	-0.78	-0.39	0.01	0.02	0.00	-0.02	-0.00	0.01
公司债AA-	-0.84	-0.15	-0.10	-0.29	-0.03	0.01	0.02	-0.01	-0.04	-0.04	-0.02
公司债A+	0.01	0.02	0.03	0.01	0.02	0.03	0.06	0.05	0.01	-0.15	0.02
公司债A		-0.01	0.06	-0.03	0.00	0.07	0.08	0.07		0.00	0.00
公司债A-	0.02		0.03	0.04	0.00	0.08
公司债BBB			-0.02		0.08	0.09			0.00
公司债CCC	0.00	0.00	-0.00	-0.08	-0.02	-0.11	0.00	-0.00	0.00	0.00
商业银行普通债AAA	-0.01	-0.01	-0.01	-0.00	0.01	0.03	0.04
商业银行普通债AA+	-0.03	-0.02	-0.02	-0.01	0.00	0.04	0.03	-0.01	0.01	0.07		-0.04
商业银行普通债AA	-0.03	-0.02	-0.01	-0.01	0.02	0.02	-0.00	-0.00	0.01
商业银行普通债AA-	-0.03	-0.03	-0.03	-0.02	0.00	0.02	0.03	-0.02	0.02
商业银行普通债A+	-0.03	-0.02	-0.03	-0.03	0.01	0.02	0.03	-0.01	0.03
商业银行普通债A	-0.05		-0.01	-0.01	-0.00	0.02	0.03	-0.01	0.03
商业银行普通债A-		0.01			0.00	0.04	0.06	0.03	0.03
城投债AAA	-0.01	-0.00	0.00	-0.01	-0.00	0.00	-0.03	-0.07	-0.02	-0.01	-0.08	0.00
城投债AA+	-0.01	-0.00	-0.00	-0.45	0.01	0.00	0.01	0.00	0.03	0.00
城投债AA	-0.01	-0.01	-0.00	-0.36	-0.03	-0.08	-0.06	-0.04	-0.02	-0.02	-0.02	-0.01
城投债AA-	-0.02	-0.01