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报告摘要
股指期货早班车总结（2021年5月12日）
核心内容概述
本报告为2021年5月12日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布。报告提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及操作建议，同时附有研究员简介和重要声明。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量 | 成交金额（元） | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2105 | 中证 2105 | -0.08 | 6437.8 | -5.4 | 67163 | 8594951 | 74868 | +4417 | 6434.8 | 6443.2 | 18.24 |
| IC2106 | 中证 2106 | -0.11 | 6388.2 | -7.0 | 27229 | 3458061 | 91127 | +4458 | 6385.0 | 6395.2 | 67.84 |
| IC2109 | 中证 2109 | -0.14 | 6238.0 | -8.6 | 10077 | 1250836 | 70960 | +2357 | 6234.8 | 6246.6 | 218.04 |
| IC2112 | 中证 2112 | -0.11 | 6097.2 | -7.0 | 4948 | 600706 | 17876 | +1204 | 6092.4 | 6104.2 | 358.84 |
| IF2105 | 沪深 2105 | 0.89 | 5017.6 | +44.4 | 93994 | 14023473 | 87929 | -1668 | 5014.4 | 4973.2 | 5.46 |
| IF2106 | 沪深 2106 | 0.86 | 4985.6 | +42.4 | 34214 | 5074916 | 87753 | +495 | 4983.6 | 4943.2 | 37.46 |
| IF2109 | 沪深 2109 | 0.91 | 4894.0 | +44.2 | 8902 | 1295914 | 42167 | -231 | 4891.6 | 4849.8 | 129.06 |
| IF2112 | 沪深 2112 | 0.86 | 4851.8 | +41.2 | 2188 | 315438 | 5895 | +704 | 4851.8 | 4810.6 | 171.26 |
| IH2105 | 上证 2105 | 1.28 | 3433.4 | +43.4 | 37421 | 3822596 | 38490 | -153 | 3434.6 | 3390.0 | 4.31 |
| IH2106 | 上证 2106 | 1.32 | 3412.4 | +44.6 | 13269 | 1347516 | 31890 | +402 | 3412.0 | 3367.8 | 25.31 |
| IH2109 | 上证 2109 | 1.42 | 3349.8 | +46.8 | 4072 | 405708 | 12598 | +35 | 3348.4 | 3303.0 | 87.91 |
| IH2112 | 上证 2112 | 1.16 | 3324.4 | +38.0 | 564 | 55847 | 1377 | -18 | 3324.0 | 3286.4 | 113.31 |
| IH50 | 上证 50 | 1.11 | 3437.71 | +37.72 | 24935740 | 7127150 | -- | -- | -- | -- | -- |
注：
- 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元
- 涨跌、基差单位：点
- 成交量、持仓量、日增仓量单位：手
- 成交金额单位：元
市场环境分析
股指表现
- 上证指数上涨0.40%，报收3441.85点
- 深成指上涨0.35%，报收13966.79点
- 创业板指下跌0.01%，报收2921.34点
- 科创50指数上涨0.29%，报收1258.11点
行业板块表现
- 涨幅居前：航空（+4.45%）、酿酒（+3.92%）、食品饮料（+3.17%）
- 跌幅居前：有色（-4.20%）、化纤（-4.20%）、钢铁（-3.15%）
市场强弱
- IH > IF > IC，显示IH合约表现相对最强，IC合约表现最弱
资金面
- 北上资金当日净流入-47.81亿元，结束连续3日净流入
- 沪股通净流入-29.30亿元，深股通净流入-18.50亿元
- 今年累计净流入1,528.10亿元，开通以来累计净流入13,552.19亿元，维持在历史高位
公开市场操作
- 央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与上期持平
- 当日净投放100亿元，因上周五一节假日，无逆回购到期
SHIBOR利率
- 隔夜利率升至1.9380%，较前日升高27.5个基点
- 1年期利率降至2.9430%，下降0.4个基点
- 短期资金较为充裕，中期利率价格持续回落
基差与比值分析
- 上证50指数与中证500指数比值为0.5325，较前日有所回升，维持在近5个月低位运行
- 该比值处于历史70分位水平附近，下方存在继续回归的空间
- 基差情况：
- IC500合约基差为218.04点
- IF2105合约基差为5.46点
- IH2105合约基差为4.31点
- IC2105合约基差为18.24点，IC2105贴水有所收窄，IH2105再度转为小幅贴水
操作建议
- 跨品种套利组合：继续持有多IC空IH5月合约
- 趋势分析：IC强IH弱的趋势尚未改变，建议关注该套利机会
研究员简介
- 姓名：于虎山
- 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 经验：具有10年期货从业经验
- 职务：招商证券产品委员会委员
- 研究方向：交易策略、量化交易、私募产品及资产管理计划设计
- 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告仅供C3及以上风险承受能力投资者参考
- 信息来源：合法取得，但招商期货不保证其准确性和完整性
- 分析依据：基于假设，不同假设可能导致结果差异
- 免责声明：本报告内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险
- 版权信息：本报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载
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