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股指期货早班车总结

核心内容

2022年7月1日，招商期货有限公司发布了股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及重要声明。以下为详细总结：

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主要股指期货合约数据

合约代码	名称	涨幅%	现价	涨跌	成交量	成交金额（元）	持仓量	仓差	结算价	昨结算价	基差（点）
IC2207	中证 2207	0.66	6425.8	42.4	84539	10891240	121954	-4945	6434.6	6383.4	28.28
IC2208	中证 2208	0.72	6385.6	45.4	4622	591826	9694	968	6396.2	6340.2	68.48
IC2209	中证 2209	0.72	6351.4	45.4	30058	3828525	131562	-644	6364.0	6306.0	102.68
IC2212	中证 2212	0.73	6249.2	45.0	12353	1548847	81244	331	6260.2	6204.2	204.88
IF2207	沪深 2207	1.04	4461.8	45.8	90263	12078136	96287	-293	4473.2	4416.0	23.21
IF2208	沪深 2208	1.12	4447.8	49.4	3298	440120	5031	727	4459.8	4398.4	37.21
IF2209	沪深 2209	1.02	4435.4	44.8	26648	3546098	83735	490	4447.2	4390.6	49.61
IF2212	沪深 2212	1.07	4420.4	47.0	6190	821514	27034	378	4434.0	4373.4	64.61
IH2207	上证 2207	1.67	3039.2	50.0	45298	4122267	57915	101	3048.4	2989.2	19.20
IH2208	上证 2208	1.67	3033.0	49.8	2401	218310	2924	956	3043.2	2983.2	25.40
IH2209	上证 2209	1.74	3030.0	51.8	17141	1554976	38863	410	3040.0	2978.2	28.40
IH2212	上证 2212	1.72	3024.6	51.2	4068	368240	10873	-355	3033.2	2973.4	33.80

关键信息点：

• IC合约：近月合约（IC2207）基差为28.28点，转为贴水；其他合约基差普遍扩大。
• IF合约：近月合约（IF2207）基差为23.21点，贴水扩大。
• IH合约：近月合约（IH2207）基差为19.20点，贴水继续收窄。
• 整体趋势：市场整体呈现反弹趋势，IH合约表现最强，IF次之，IC相对较弱。

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市场环境分析

A股市场表现：

• 上证指数上涨1.10%，报收3398.62点。
• 深成指上涨1.57%，报收12896.20点。
• 创业板指上涨1.52%，报收2810.60点。
• 科创50指数上涨1.37%，报收1105.67点。
• 市场成交额为11,599亿元，较前日减少1,566亿元，但整体仍超万亿元。

行业板块表现：

• 涨幅居前：旅游（5.77%）、公共交通（4.77%）、酒店餐饮（3.85%）。
• 跌幅居前：汽车类（-0.74%）、软件服务（-0.44%）、商贸代理（-0.20%）。

市场强弱排序：

• IH > IF > IC，表明上证指数相关合约表现优于沪深300和中证500。

资金面情况：

• 北上资金因沪股通、深股通休市暂停交易。
• 央行操作：开展800亿元7天逆回购，中标利率2.10%，与前期持平；当日有100亿元逆回购到期，净投放700亿元。
• 流动性状况：二季度末央行持续增量续作逆回购，市场资金面保持充裕，预计二季度结束后将恢复至正常节奏。

宏观经济数据：

• 6月官方制造业PMI为50.2，重回荣枯线以上，显示制造业恢复性扩张。
• 6月官方非制造业PMI为54.7，高于前值47.8，非制造业景气水平连续两个月回升。
• 6月综合PMI产出指数为54.1，高于上月5.7个百分点，宏观经济修复初步验证。

市场走势：

• 周三市场大幅回落后，周四迅速反弹并再创新高。
• 整体反弹趋势完好，上方仍有上涨空间。
• 市场已从3月的政策底、4月的市场底过渡到验证宏观经济数据底的阶段，当前宏观数据初步验证，市场进一步上行仍存动力。

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主要观点

• 市场情绪回暖：A股四大股指全线上扬，显示市场情绪有所修复。
• 基差背离：IC、IF与IH合约基差出现背离，其中IC近月合约转为贴水，IF贴水扩大，IH贴水收窄。
• 流动性充裕：央行持续净投放资金，市场流动性保持宽松。
• 宏观经济改善：PMI数据回升，显示经济修复迹象，市场信心增强。
• 未来走势：市场反弹趋势延续，上方仍有空间，需关注后续宏观数据和政策动向。

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重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于合法信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
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作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。