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股指放量上涨，刷新逾十年新高总结

核心内容

本报告分析了2026年1月6日A股市场及股指期货市场的表现，并结合国内外宏观政策和市场动态，探讨了当前市场环境对股指走势的影响。

主要观点

国内政策支持

• 中国人民银行部署2026年重点工作，强调灵活高效运用降准降息等货币政策工具，保持流动性充裕。
• 完善结构性货币政策工具体系，强化金融市场监测和宏观审慎管理，加强监管力度，打击违法违规活动。

海外动态

• 美国高级官员表示，特朗普政府正在考虑多种方式获取格陵兰岛，包括从丹麦购买、签订自由联系协定或采取军事手段。
• 该议题被视为国家安全优先事项，尽管部分北约领导人表示反对，但特朗普仍坚持推进。

股指表现

• A股三大指数持续上行，沪指实现13连阳，当日上涨1.5%，刷新逾10年新高。
• 创业板指上涨0.75%，沪深两市成交额放量至2.8万亿元。
• 行业方面，有色金属、非银金融、基础化工、国防军工涨幅超过3%，仅通信行业收跌。

股指期货市场

• 股指期货基差继续回升，四大期指当月合约均升水。
• 成交量和持仓量均有所增加，其中IF、IH、IC合约增仓，IM合约持仓量略有下降。
• 外资在IH、IF、IC、IM合约中均保持净持仓，显示外资对股指的持续关注。

关键信息

市场数据

• 上证综指：4083.67点，涨1.50%
• 深证成指：14022.55点，涨1.40%
• 创业板指：3319.29点，涨0.75%
• 沪深300指数：4790.69点，涨1.55%
• 上证50指数：3158.76点，涨1.90%
• 中证500指数：7814.14点，涨2.13%
• 中证1000指数：7864.90点，涨1.43%

股指期货数据

• IF合约：成交量136320手，涨12633手；持仓量290367手，涨6165手；基差4.71点，涨8.46点
• IH合约：成交量62493手，涨6465手；持仓量98473手，涨6283手；基差0.04点，涨2.39点
• IC合约：成交量167403手，涨27205手；持仓量303394手，涨6560手；基差21.86点，涨8.26点
• IM合约：成交量200114手，涨18204手；持仓量373307手，跌176手；基差10.10点，涨4.78点

跨期价差

• 次月-当月：IF为-10.60点，IH为0.40点，IC为-30.40点，IM为-61.40点
• 下季-当月：IF为-17.40点，IH为3.00点，IC为-49.60点，IM为-112.60点
• 隔季-当月：IF为-61.40点，IH为-8.00点，IC为-222.60点，IM为-338.80点
• 下季-次月：IF为-6.80点，IH为2.60点，IC为-19.20点，IM为-51.20点
• 隔季-次月：IF为-50.80点，IH为-8.40点，IC为-192.20点，IM为-277.40点
• 隔季-下季：IF为-44.00点，IH为-11.00点，IC为-173.00点，IM为-226.20点

风险提示

若以下情况发生，股指可能面临下行风险：

• 国内政策落地不及预期
• 海外货币政策超预期
• 地缘风险升级

策略建议

• 节后股指呈现强势上涨态势，市场量能维持高位运行
• 本轮开门红行情更多集中体现在指数层面，个股交易难度仍较大
• 建议投资者积极运用股指工具进行操作，关注市场流动性及政策动向

本期分析研究员

• 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
• 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
• 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185

联系人

• 朱思谋：从业资格号F03142856
• 朱风芹：从业资格号F03147242
• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

免责声明

本报告基于已公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。报告所载观点、结论及预测仅反映发布当日判断，可能随市场变化而调整。投资者应自行判断，不承担因此产生的任何法律责任。

公司信息

• 公司名称：华泰期货有限公司
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