20170829-法国巴黎银行-BNP_PARIBAS_STEER_17页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是BNP Paribas于2017年8月29日发布的外汇交易策略报告，内容涵盖了其STEER™模型的最新交易信号、主要货币对的短期价值评估、驱动因素分析以及相关联系信息。

主要观点与交易信号

新增交易信号

• 29-Aug-17:
  • LONG USDSGD，入场汇率为1.3534，目标为1.3604，止损为1.3499，回报率为0.00%。
  • LONG USDCLP（需确认，入场价低于1.5 z-scores时将不执行），入场价为628.18，目标为632.25，止损为626.15，回报率为0.00%。
  • SHORT USDMXN，入场汇率为17.9416，目标为17.7952，止损为18.0148，回报率为0.00%。

已关闭的交易信号

• 25-Aug-17:
  • SHORT USDBRL，入场汇率为3.1530，平仓汇率为3.1613（28-Aug-17），回报率为-0.26%。

持续存在的交易信号

• 24-Aug-17:
  • LONG NZDUSD，入场汇率为0.7208，目标为0.7367，止损为0.7122，回报率为0.40%。
• 17-Aug-17:
  • SHORT EURSEK，入场汇率为9.5036，目标为9.4713，止损为9.5657，回报率为-0.39%。
• 11-Aug-17:
  • LONG USDTHB，入场汇率为33.2500，目标为33.4396，止损为33.1552，回报率为-0.32%。

货币对短期价值分析（G10）

关键信息

• NZDUSD 仍被STEER™模型视为低估，z-score为-1.24，表明其当前汇率低于短期价值。
• USDMXN 的上涨幅度被STEER™视为过度，因此发出空头信号。
• USDJPY 的STEER™价值为108.80，与当前汇率108.90接近，z-score为0.09，表明其接近短期价值。
• EURGBP 和 EURCHF 的z-score分别为1.76和2.52，表明其被高估。

驱动因素分析

• US 2y和10y收益率下降：导致美元对多数G10货币的公平价值下降，尤其是对NZDUSD和USDJPY的影响。
• 新西兰股市表现不佳：部分抵消了收益率下降对NZDUSD的影响，维持其低估状态。
• 瑞典2y收益率上升：对EURSEK的公平价值产生上行压力。
• 北韩新闻：对美元产生负面影响，导致其对多数G10货币的贬值压力。

其他地区货币对分析

CEEMEA地区

• USDILS 和 USDTRY 被低估，z-score分别为-1.20和-1.03。
• USDRUB 和 USDZAR 被低估，z-score分别为-0.04和0.60。
• EURGBP 被高估，z-score为1.76。

拉丁美洲地区

• USDMXN 被高估，z-score为2.15。
• USDBRL 被高估，z-score为2.22。
• USDCLP 被低估，z-score为-1.53。

亚洲地区

• USDSGD 被低估，z-score为-2.84。
• USDKRW 被低估，z-score为-0.54。
• USDMYR 被低估，z-score为-0.40。
• USDTHB 被低估，z-score为-0.18。
• USDINR 被高估，z-score为1.73。
• USDPHP 被高估，z-score为2.40。

联系信息

全球外汇策略团队

新兴市场外汇及利率策略团队

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美国披露

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