20170911-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_17页_1mb

文档总结

核心内容

本文档是BNP Paribas伦敦分行发布的FX STRATEGY | FX QUANT INSIGHT报告，主要介绍了BNP Paribas STEER™ Model的交易信号和模型分析结果。该模型用于评估外汇市场的短期价值，并提供相应的交易建议。文档还包含了不同区域（G10、CEEMEA、拉丁美洲和亚洲）的货币对分析，以及相关的交易策略、模型参数和法律声明。

主要观点

• STEER模型更新：今日更新了交易信号，新增了一个USDSGD的多头信号，同时已有信号如USDTRY和USDRUB也处于多头状态。
• USDSGD信号：尽管USDSGD的公平价值（FV）在8月底以来有所下降，但根据STEER模型，当前价格被认为被低估，因此发出多头信号。
• G10货币对分析：
  • 大多数G10货币对当前价格与STEER模型的公平价值接近。
  • EURSEK和EURNOK的z-score显示其价格偏高，可能被高估。
  • USDJPY接近其STEER公平价值108.73，且STEER模型已获利了结其NZDUSD多头头寸。
• CEEMEA区域：
  • USDILS、USDTRY、USDRUB、USDZAR等货币对均显示出一定的偏离。
  • USDTRY和USDRUB的z-score为负，表明价格可能被低估。
  • USDTHB的z-score为正，表明价格可能被高估。
• 拉丁美洲：
  • USDCLP、USDMXN、USDBRL等货币对的z-score显示其价格接近或略低于STEER模型的公平价值。
  • USDCOP的z-score接近零，表明价格与公平价值基本一致。
• 亚洲：
  • USDSGD、USDIDR、USDTWD、USDKRW、USDINR、USDPHP等货币对的z-score显示价格偏离较大，部分可能被低估或高估。
  • USDSGD的z-score为负，表明价格被低估。

关键信息

交易信号

G10货币对分析

CEEMEA货币对分析

拉丁美洲货币对分析

驱动因素

• 全球股市复苏：全球股市的复苏导致部分货币对的公平价值下降，但STEER模型认为部分货币对价格被低估。
• CDS紧缩：土耳其和俄罗斯的CDS紧缩表明市场对这些国家的信用风险有所降低。
• 市场波动性：部分货币对的z-score显示价格偏离较大，可能与市场波动性、流动性或经济基本面变化有关。
• 交易策略调整：STEER模型根据市场变化调整了交易信号，如获利了结NZDUSD多头头寸。

法律声明

• 本报告为非独立研究，可能受到销售和交易部门的潜在利益冲突影响。
• 本报告不构成投资建议，也不代表BNP Paribas的正式投资研究。
• 所有信息和意见基于公开来源，可能不准确或不完整。
• 本报告中的价格和收益率仅为示例性质，不构成实际交易条款。
• 本报告仅用于讨论目的，不构成要约或招揽。
• BNP Paribas及其关联公司不承担任何责任或保证，包括因依赖本报告内容而导致的任何损失。

其他信息

• 联系方式：
  • Michael Sneyd, CFA - 全球外汇策略主管
  • Natalie Rickard - 外汇策略师
  • 其他策略师及联系信息详见文档。
• 文档用途：仅限专业客户和相关人士使用，不提供投资、税务、法律等建议。
• 风险提示：涉及高风险，需谨慎对待。