【世界资源研究所】越南可再生能源项目开发投资指南_16页_2mb

越南可再生能源项目开发投资指南总结

越南作为东盟可再生能源资源最丰富的国家之一，具备显著的开发潜力。其政策体系涵盖发电、融资、土地管理等多个方面，为投资者提供框架支持。以下为关键信息梳理：

一、政策支持体系

1. 上网电价政策：越南2018年39号决议将陆上风电及海上风电上网电价分别提高至85美分/千瓦时和98美分/千瓦时，但2023年1月实施的过渡电价上限（地面光伏118490越南盾/千瓦时、海上风电181595越南盾/千瓦时）较原有政策降低20%-30%，引发36家投资商联合呼吁政策调整。

2. 发展规划：越南2030年电力总装机容量目标达125-130吉瓦，可再生能源占比将提升至30.9%-39.2%，2050年目标实现67.5%-71.5%。2050年净零碳排放目标已纳入第八版国家电力规划，届时煤炭将完全退出发电领域。

3. 税收与土地优惠：

   • 企业所得税：A类地区4年免税+9年5%税率+6年10%税率，B类地区2年免税+4年75%税率+8年15%税率
   • 进出口税：A类地区免固定资产进口税及投产后5年原料进口税
   • 土地使用：风电/光伏项目土地租赁费减免50%，使用期限最长50年（特殊情况可延至70年）

二、外资投资环境

1. 负面清单制度：太阳能发电及风电（海上风电除外）属于鼓励类行业，可100%外资持股；但涉及海上风电的项目需满足并购审批条件，包括外资持股比例超50%或涉及边境/安全敏感区域的项目。

2. 审批流程：

   • 项目需纳入国家电力发展规划（PDP8）
   • 超30兆瓦项目需通过自然资源与环境部环评审批
   • 投资许可由工贸部或省工贸厅审批，需与EVN签署长期购电协议（SPPA）

3. 法律框架：2021年生效的《公私合作伙伴关系法》要求外资持股比例不低于15%，并引入收入支持机制。2020年修订的《环境保护法》将项目分为四类环境风险等级，审批时限分别控制在30-45天。

三、投资风险分析

1. 购电协议风险：EVN作为唯一购电方，PPA条款缺乏照付不议机制，且需与政府协调电价调整。
2. 融资挑战：因收益波动性大、缺乏主权担保，多数金融机构尚未认可可再生能源项目融资需求。
3. 限电风险：电网负荷能力不足导致电站发电受限，EVN正在通过扩建变电站和推广储能系统优化消纳能力。
4. 政策不确定性：近2年越南密集修订《投资法》《企业法》等法律法规，但配套细则尚未完善。

四、中资投资概况

1. 主要模式：EPC+F（工程总承包+融资）、银团贷款+绿色融资、建设期/运营期分阶段融资等。
2. 重点项目：
   • 中电国际平顺二期90MW风电项目（分阶段融资模式）
   • 富安257MW太阳能项目（亚洲开发银行绿色债券融资）
   • 大英Dau Tieng 500MW光伏项目（中国电建EPC+F模式，采用中资设备和标准）
3. 合作企业：包括中电国际、深圳能源、华电集团等投资商；阳光电源、天合光能、晶澳等设备商；东方日升、中国电建等EPC承包商。

五、市场参与主体

1. 购电方：越南电力集团（EVN）占据发电市场主导地位，控制约三分之二发电量。
2. 投资商：越南私营企业如TrungNam、XuanThien占据市场主流，外资企业包括葡萄牙EDPR、德国PNE、日本住友集团等。
3. 金融机构：越南国家银行及部分本地银行、国际政策性银行提供融资支持，但多数商业银行暂缓可再生能源项目融资。

六、开发潜力与需求

1. 资源分布：
   • 陆上风电217吉瓦（中部、南部地区）
   • 海上风电160吉瓦（湄公河三角洲）
   • 地面光伏20吉瓦、屋顶光伏2-5吉瓦
2. 投资需求：2030年需1347亿美元，2031-2050年需3992-5231亿美元。
3. 市场缺口：2021年电力缺口达7500兆瓦，年均需新增6000-7000兆瓦装机容量。

七、可持续发展框架
世界资源研究所（WRI）联合中国机构推出清洁能源加速器项目（CEIA），通过需求整合、政策优化和项目库建设推动可再生能源发展。同时，越南可再生能源采购联盟（REBA）正致力于解决市场壁垒。

本指南基于商务部2021版国别指南及WRI研究，为中资企业提供政策解读、投资路径及风险预警，重点突出市场化转型趋势下的机遇与挑战。