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国考报名人数再创新高，PICO在线销量超46000台总结

核心内容

• 国考报名人数创新高：2023年国家公务员考试于2022年10月24日启动，共招录37100人，比去年增加5858人，扩招比例达18.75%，共17655个岗位。
• PICO 4销量亮眼：PICO 4发布18天后，其中国市场的在线订单超过46000台，京东销售占比65%，天猫和抖音各占17%。
• 传媒板块表现优于市场：上周传媒板块下跌4.38%，跑赢沪深300指数约1.01个百分点，跑赢创业板约1.66个百分点。
• 细分行业表现不一：游戏指数跑赢市场，广告指数表现不佳，体育指数跑赢市场，A股教育公司跑赢沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数。

主要观点

影视行业

• 票房表现：上周票房为1.10亿元，其中《万里归途》以5249.56万元位居榜首。下周将有两部新电影上映。
• 电视剧热度：《我们这十年》以65.8的播映指数位列第一，《追光者》和《底线》紧随其后。
• 动画备案：2022年9月国产动画片备案28部，8262.5分钟，童话题材占比最大，达53.6%和68.9%。
• 行业动态：《万里归途》票房突破14亿，成为本周热点；《生无可恋的奥托》首曝预告；《重启之深渊疑冢》定档11月4日。

游戏行业

• 市场表现：上周中信游戏指数下跌3.75%，但跑赢沪深300指数1.63%。
• 热门游戏：《王者荣耀》蝉联全球手游畅销榜冠军，IOS免费榜和畅销榜均有表现。
• 新品发布：GOOVIS G3 Max发布，主打全域高像质，首批1000台售罄；PICO 4作为字节跳动收购后首款头显产品，销量表现突出。
• 行业动态：微软公布Xbox云游戏用户达2000万，Meta的RealityLabs业务亏损扩大；多款新游即将开测，包括《全明星激斗》、《梦想足球》等。

体育行业

• 政策动态：中国国家体育总局发布《中国女子足球改革发展方案》，积极申办2031年女足世界杯。
• 赛事表现：中国射击队在世锦赛中获得满额8个奥运席位。
• 行业合作：SPORTFIVE与Gen.G达成战略合作，推动电子竞技全球化发展。
• 市场动态：运动零售运营商淄博上半财年营收同比减少15.1%，净利率微降。

教育行业

• 政策治理：教育部等三部门对艺考培训机构开展专项治理，聚焦无证办学、性侵行为、虚假宣传等问题。
• 国考影响：国考扩招，不限制工作经历的岗位占比达88.22%，提升教育行业吸引力。
• 学科调整：研究生教育新增“美术与书法”专业学位，可授博士专业学位。
• 行业动态：网易有道发布AI学习机X10、词典笔P5；水豚科技获得种子轮投资；科大讯飞发布多款AI办公产品；小米推出新款儿童学习手表。

关键信息

• 投资建议：建议关注芒果超媒、国联股份、三七互娱。
• 风险提示：传媒政策收紧、业务整合不及预期、新业务发展不及预期、内容反响不及预期。
• 数据统计：传媒板块市盈率TTM为24.4，沪深300市盈率TTM为10.4。

结构清晰要点

影视行业

• 票房数据：1.10亿元，由《万里归途》（47.6%）、《哥，你好》（16.0%）、《平凡英雄》（15.5%）主导。
• 电视剧热度：《我们这十年》、《追光者》、《底线》位列前三。
• 动画备案：童话题材占比最大，文化题材其次，现实题材和教育题材相对较少。
• 行业动态：《万里归途》票房破14亿，《生无可恋的奥托》预告发布，《重启之深渊疑冢》定档11月4日。

游戏行业

• 市场表现：中信游戏指数下跌3.75%，但跑赢沪深300指数1.63%。
• 热门游戏：《王者荣耀》、《和平精英》、《弹壳特攻队》等占据榜单。
• 新品发布：GOOVIS G3 Max发布，PICO 4销量超46000台。
• 行业动态：微软公布Xbox云游戏用户达2000万，Meta RealityLabs业务亏损扩大；多款新游即将开测。

体育行业

• 政策动态：中国女足改革方案发布，目标申办2031年女足世界杯，力争2023年女足世界杯、2024年奥运会前8名。
• 赛事表现：中国射击队获得8个奥运席位。
• 行业合作：SPORTFIVE与Gen.G战略合作，推动电竞全球化。
• 市场动态：淄博运动零售营收同比减少15.1%，净利率微降。

教育行业

• 政策治理：对艺考培训机构进行专项治理，打击无证办学、性侵、虚假宣传等行为。
• 国考信息：招录人数创新高，不限制工作经历岗位占比达88.22%。
• 学科调整：新增“美术与书法”专业学位，提升教育行业地位。
• 行业动态：网易有道、水豚科技、科大讯飞、小米等企业发布教育产品，推动教育科技发展。

投资建议

• 芒果超媒：背靠湖南广电，国有媒体价值提升，自制综艺表现亮眼，会员和广告收入增长可期。
• 国联股份：工业电商龙头，业绩韧性凸显，数字化水平提升，市场空间广阔。
• 三七互娱：游戏板块估值较低，具备配置性价比；新游《小小蚁国》上线，出海业务增长迅速，储备多款自研产品。

风险提示

• 政策风险：传媒政策收紧可能影响行业发展。
• 业务整合风险：并购或新业务整合可能不及预期。
• 市场风险：新业务或内容反响可能不达预期。