20220211-胜利证券有限-胜利早报_3页_590kb

勝利早報總結

核心內容概述

本報刊於2022年2月11日，主要分析了當前市場的短線機會、即日觀點、熱點板塊及個股表現，並涉及海外市場動態與大行報告。整體內容聚焦於中國內地與香港市場的表現，以及美國等海外市場的影響，尤其關注半導體、新能源、金融、消費等領域。

短線機會分析

中芯國際 (981.HK)

• 公司地位：中國大陸規模最大的專業晶圓代工企業。
• 推薦理由：
  • 半導體周期上行已傳導至晶圓代工板塊；
  • 下半年漲價擴產有望推動未來兩個季度基本面持續改善；
  • 2021年第四季度淨利同比增長172.7%；
  • 目前估值水位低，資金有逐步介入的跡象。
• 投資建議：
  • 買入價：HKD 19.5；
  • 目標價：HKD 27；
  • 止損價：HKD 17.5；
  • 本公司於2022年02月10日持有該股。

勝利即日觀點

• 美股表現：
  • 美股三大指數收跌，納指跌幅較大；
  • 半導體、新能源汽車、互聯網等板塊走弱，中概互聯網偏強。
• 美國CPI數據：
  • 1月CPI同比上升7.5%，為1982年2月以來最高；
  • 撇除食品與能源後，數據仍高于預期；
  • 美聯儲預計在7月份前加息100個基點，改變市場對加息的預期；
  • 市場需謹慎對待短期波動，高估值成長股可能繼續殺估值。
• A股與港股展望：
  • 國內穩市場與穩經濟邏輯未變；
  • 各部委陸續公布行業規劃，包括電力、旅游、數字經濟、影視與數字貿易等；
  • 在降息背景下，行業政策友好，有利於市場信心恢復；
  • 預計A股與港股將逐步走穩，建議關注內生增長強勁的科技股與低估值的電力、消費、金融等板塊。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 中美協議：商務部表示中美第一階段協議有利於雙方與世界，中方正在努力落實協議。
2. 能源政策：發改委提出加快大型風電、光伏基地建設，推動能源綠色低碳轉型。
3. 房地產政策：廣州限價政策未鬆綁，實施動態價格指導。
4. 數據安全：工信部強調數據出境需進行安全評估，支持數據本地化存儲。
5. 金融政策：《人民日報》強調要夯實金融穩定基礎，處理好穩增長與防風險的關係。

H股市場

6. 中芯國際業績：2021年第四季度收入與毛利均大幅增長，毛利率達35.0%，顯示盈利能力強化。
7. 吉利汽車銷量：1月總銷量同比減少6%，但純電動與插電式混動銷量增長顯著。
8. 中國移動回購：2月10日回購730.35萬股，每股價格為56.65-58.15港元，顯示公司對股價的信心。

海外市場動態

9. 美國CPI數據：1月CPI同比上升7.5%，通脹壓力持續，對美聯儲政策形成壓力。
10. 特斯拉召回：美國NHTSA召回578,607輛特斯拉汽車，涉及Model S、X、Y及Model 3，原因為不符合最低聲音要求。
11. 全球芯片市場：AMD市佔率達25.6%，創下新高，顯示其在處理器市場的快速崛起。

大行報告摘要

12. 中信證券：鋁價創2008年以來新高，供應端擾動持續，建議關注電解鋁與銅礦相關標的。
13. 摩通對阿里巴巴：軟銀註冊額外10億份ADS與交易無關，合夥人股權保留比例高，拋售壓力可控；對阿里巴巴維持增持評級，目標價175港元。
14. 摩根士丹利對藥明生物：

• 药明生物近期股價遭抛售，但價值已顯現；
• 預計未來60天股價將上升，概率在70%-80%之間；
• 推薦增持，目標價175港元。

總結

整體市場環境顯示，國內政策持續支持經濟與市場穩定，重點關注數據經濟、新能源、金融、消費等板塊。海外市場方面，美國通脹壓力上升對股市形成挑戰，但A股與港股仍有走穩趨勢。個股方面，中芯國際與藥明生物表現優異，值得關注。此外，全球芯片市場格局正在變化，AMD地位上升，顯示行業競爭趨勢。