港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州國際證券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖环球市场指数、香港市场表现、ETF动态、新股信息及市场分析等内容，旨在为投资者提供市场概况和投资建议。
环球市场指数表现
| 指数名称 |
当前点位 |
涨跌幅（日） |
年初至今涨幅 |
| 恒生指数 |
26,710 |
1.4% |
4.2% |
| H股指數 |
9,244 |
1.0% |
3.7% |
| 上海综合指数 |
4,084 |
1.5% |
2.9% |
| 深证成分指数 |
14,023 |
1.4% |
3.7% |
| 沪深300指数 |
4,791 |
1.5% |
3.5% |
| 巴西IBOVSPA指数 |
163,664 |
1.1% |
1.6% |
| 日经指数 |
52,518 |
1.3% |
4.3% |
| 韩国综合指数 |
4,525 |
1.5% |
7.4% |
| 富时新加坡指数 |
4,740 |
1.3% |
2.0% |
| 道琼斯工业指数 |
49,462 |
1.0% |
2.9% |
| 标普500指数 |
6,945 |
0.6% |
1.5% |
| 纳斯达克指数 |
23,547 |
0.6% |
1.3% |
| 英国富时100指数 |
10,123 |
1.2% |
1.9% |
| 德国DAX指数 |
24,936 |
0.3% |
1.8% |
| 法国CAC40指数 |
8,237 |
0.3% |
1.1% |
恒指成分股表现排名
表现最佳前三：
- 中国宏桥 (1378)：股價35.26，涨跌幅6.1%，年初至今涨幅8.1%
- 京东健康 (6618)：股價61.35，涨跌幅5.4%，年初至今涨幅10.5%
- 中国平安 (2318)：股價72.00，涨跌幅5.0%，年初至今涨幅10.5%
表现最差前三：
- 恒安国际 (1044)：股價27.28，涨跌幅-2.6%，年初至今跌幅-2.2%
- 小米集团-W (1810)：股價38.76，涨跌幅-1.5%，年初至今跌幅-1.4%
- 联想集团 (0992)：股價9.41，涨跌幅-1.5%，年初至今涨幅1.6%
香港市场主要指数概览
| 指数名称 |
成交金额（亿港元） |
PE |
PB |
| 恒生指数 |
2,917.6 |
12.2 |
1.24 |
| H股指數 |
1,172.5 |
10.8 |
1.10 |
| 科技指数 |
843.3 |
24.1 |
3.19 |
外围市场情况
- 美联储12月下调利率0.25厘至3.50-3.75%区间，同时表示未来30天将购买400亿美元国债。
- 美国11月CPI同比2.7%，低于预期。
- 俄乌地缘政治局势紧张，影响恒指表现。
- 美国股市表现总体温和上涨，道琼斯、标普500及纳斯达克指数均录得小幅上涨。
新股动态
新股时间表（1月）：
- 0100：MINIMAX-WP（人工智能模型）
- 0501：豪威集团（半导体）
- 3986：兆易创新（半导体）
- 1641：红星冷链（冷冻仓储服务）
新股信息：
| 代号 |
名称 |
行业 |
上市日期 |
发售价（港元） |
每手股数 |
入场费（港元） |
保荐人 |
| 0100 |
MINIMAX-WP |
人工智能模型 |
1月9日 |
151.00-165.00 |
20 |
3,333.28 |
中金公司、UBS |
| 6938 |
瑞博生物-B |
生物科技 |
1月9日 |
57.97 |
200 |
11,710.93 |
中金公司、花旗 |
| 3636 |
金涛资源 |
有色金属 |
1月9日 |
30.00 |
200 |
6,060.51 |
华泰国际 |
| 0501 |
豪威集团 |
半导体 |
1月12日 |
104.80 |
100 |
10,585.69 |
UBS、CICC、PASCHK、GF Securities |
| 3986 |
兆易创新 |
半导体 |
1月13日 |
132.00-162.00 |
100 |
16,363.38 |
中金公司、华泰国际 |
| 1641 |
红星冷链 |
冷冻仓储服务 |
1月13日 |
12.26 |
500 |
6,191.83 |
建银国际、农银国际 |
打新策略简评：
- MINIMAX-WP：规模中等较大，料市场热度较高。
- 瑞博生物-B：规模中等，料市场热度较高。
- 金涛资源：规模中等较小，料市场热度一般。
- 豪威集团：规模较大，料市场热度较高。
- 兆易创新：规模较大，料市场热度较高。
- 红星冷链：规模较小，料市场热度一般。
待招股股份
| 名称 |
行业 |
保荐人 |
| 北京同仁堂医养投资股份 |
医疗服务 |
中金公司 |
| 百利天恒 |
生物科技 |
Goldman Sachs、J.P. Morgan、CITIC Securities |
| 嘉和生物科技 |
生物制药 |
Morgan Stanley、浦银国际 |
| 卓正医疗 |
医疗服务 |
国泰海通、浦银国际 |
| 白鸽在线 |
保险科技 |
民银资本、中银国际 |
| 龙旗科技 |
智能产品 |
花旗、国泰海通 |
| 瀾起科技 |
半导体 |
中金公司、Morgan Stanley、UBS |
| 鸣鸣很忙 |
食品零售 |
高盛、华泰国际 |
港股精选模拟组合
- 优势：组合内股票相关性不一，降低波动性；包含高增长、防守及稳定派息型股票；行业分散度高，降低周期性影响；10只股票，分散单一股票风险。
- 表现：部分股票如建设银行、中国移动、汇丰控股等表现良好，而如周大福则表现相对较差。
美股精选模拟组合
- 优势：与港股类似，股票相关性不一，行业分散，降低风险。
- 表现：部分股票如苹果、微软、英伟达等表现优异，而如联合健康集团表现较差。
市场判断及回顾
- 恒指近期回升至近26,710点水平。
- 中美贸易关系有所舒缓，短期受关税消息影响，中长期则受基本面和政策影响。
- 市场消化中国反垄断、监管、内房债务等风险因素。
- 美联储降息及购债措施，美元指数上升，十年期国债收益率升至近4.18%。
- 美股温和上涨，道琼斯、标普500及纳斯达克指数均录得小幅上涨。
港股点评
- 渣打集团 (2888.HK)：前三季度业绩强劲，营收增长8%，净利润增长32%，市账率1.23倍，高于近五年平均，股息收益率约1.5%。
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- 权益披露：中州国际及其关联公司可能持有相关公司权益，需注意潜在利益冲突。
- 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议或要约，亦未经过任何监管机构审核。
投资评级标准
行业投资评级：
- 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
- 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6-12个月公司股价潜在涨幅15%以上；
- 增持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅5%-15%；
- 中性：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至5%；
- 减持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至15%；
- 卖出：未来6-12个月公司股价潜在跌幅15%以上。
风险与免责声明
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