20260205-中州国际证券-港股晨报_10页_550kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州國際證券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖了环球市场指数表现、港股主要指数数据、市场判断与回顾、ETF表现、精选模拟组合分析、新股动态及投资评级等内容。
环球市场指数表现
| 指数名称 | 收盤價 | 涨跌(日) | 年初至今 |
|---|---|---|---|
| 恒生指數 | 26,847 | 0.0% | 4.7% |
| H股指數 | 9,048 | -0.1% | 1.5% |
| 上海綜合指數 | 4,102 | 0.8% | 3.4% |
| 深證成份指數 | 14,156 | 0.2% | 4.7% |
| 滬深300指數 | 4,699 | 0.8% | 1.5% |
| 巴西IBOVSPA指數 | 184,387 | -0.7% | 14.4% |
| 日經指數 | 54,293 | -0.8% | 7.9% |
| 韓國綜合指數 | 5,371 | 1.6% | 27.5% |
| 富時新加坡指數 | 4,966 | 0.4% | 6.9% |
| 道鐘斯工業指數 | 49,501 | 0.5% | 3.0% |
| 標普500指數 | 6,883 | -0.5% | 0.5% |
| 納斯達克指數 | 22,905 | -1.5% | -1.5% |
| 英國富時100指數 | 10,402 | 0.9% | 4.7% |
| 德國DAX指數 | 24,603 | -0.7% | 0.5% |
| 法國CAC40指數 | 8,262 | 1.0% | 1.4% |
港股主要指数表现
| 指數名稱 | 成交金額 (億港元) | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指數 | 2,854.3 | 12.2 | 1.24 |
| H股指數 | 1,112.2 | 10.6 | 1.08 |
| 科技指數 | 900.7 | 22.4 | 2.97 |
市場判斷
- 恒指近期回落至26,835點水平，短期受中美貿易關係影響，中長期則受基本面及政策因素影響。
- 中国维持1年期LPR在3.00%、5年期LPR在3.50%。
- 美联储维持利率在3.50-3.75%区间不变。
- 美国12月CPI同比2.7%，俄烏地緣政治紧张继续影响恒指表现。
市場回顧
- 恒指全日收报26,847點，升13點或0.05%。
- 国企指数下跌0.05%。
- 恒生科技指数下跌1.84%。
- 即月期指高水2點。
- A股上證指數升0.85%，深成指數升0.21%。
ETF表现
| 代碼 | 名稱 | 收盤價 | 涨跌幅(%) | 年初至今(%) | 最新單位淨值 (NAV) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2800.HK | 盈富基金 | 27.08 | 0.30 | 4.88 | 27.07 |
| 2828.HK | 恒生中國企業 | 92.68 | -1.07 | 1.56 | 92.72 |
| 3032.HK | 恒生科技ETF | 5.35 | -1.75 | -2.55 | 5.34 |
| 2823.HK | 安碩A50 | 16.20 | 1.25 | -1.04 | 16.20 |
| 2834.HK | 安碩納指一百 | 485.50 | -2.00 | 0.33 | 474.57 |
| 3074.HK | 安碩MS臺灣 | 314.60 | 0.35 | 10.85 | 313.13 |
| 2840.HK | SPDR金 | 3650.00 | 3.28 | 17.29 | - |
港股精选模拟组合
-
優勢：
- 股票相關性不一，降低組合波動性；
- 包含高增長、防守性及穩定派息型股票；
- 行業分散度高，降低行業週期性影響；
- 10只股票，分散風險。
-
表現：
- 2026年2月2日評級：未評級。
港股點評 - 交通銀行 (3328.HK)
- 2025年9月30日首九個月淨經營收入為2,001億元人民幣，年增1.86%。
- 淨利息收益率1.20%，較上年下降8個基點。
- 加權平均淨資產收益率8.48%，較上年下降0.58個百份點。
- 不良貸款率1.26%，較上年下降0.05個百份點。
- 拨備覆蓋率209.97%，較上年上升8.03個百份點。
- 股息收益率6.07%，較歷史平均略高。
- 市賬率為0.49倍，低于近10年平均。
新股动态
新股时间表（2026年2月-3月）
| 代號 | 名稱 | 上市日期 | 發售價 | 每手股數 | 入場費 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0600 | 愛芯元智 | 2月10日 | 28.20 | 100 | 2,848.44 |
| 2720 | 騰訊控股 | 2月10日 | 12.25 | 500 | 6,186.78 |
| 0470 | 先導智能 | 2月11日 | 45.80 | 100 | 4,626.19 |
| 2706 | 海致科技 | 2月13日 | 28.00 | 200 | 5,656.48 |
| 9981 | 沃爾核材 | 2月13日 | 20.09 | 200 | 4,058.53 |
打新策略简评
- 愛芯元智 (0600)：招股價28.20港元，最大集資額約29.59億港元，料市場熱度較高。
- 樂欣戶外 (2720)：招股價12.25港元，最大集資額約3.46億港元，市場熱度較高。
- 先導智能 (0470)：招股價45.80港元，最大集資額約42.88億港元，市場熱度較高。
- 海致科技 (2706)：招股價28.00港元，最大集資額約7.85億港元，市場熱度較高。
- 沃爾核材 (9981)：招股價20.09港元，最大集資額約28.12億港元，市場熱度較高。
已通过上市聆讯的待招股股份
| 名稱 | 行業 | 保薦人 |
|---|---|---|
| 北京同仁堂醫養投資股份 | 醫療服務 | 中金公司 |
| 百利天恒 | 生物科技 | Goldman Sachs、J.P.Morgan、CITIC Securities |
| 嘉和生物藥業 | 生物製藥 | Morgan Stanley、浦銀國際 |
| 白鴿在線 | 保險科技 | 民銀資本、中銀國際 |
| 瀾起科技 | 半導體 | 中金公司、Morgan Stanley、UBS |
| 兆威機電 | 工業機械 | 招商證券國際、Deutsche Bank |
投资评级说明
行業投資評級
- 強於大市：行業指數相對大盤漲幅10%以上；
- 同步大市：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間；
- 弱於大市：行業指數相對大盤跌幅10%以上。
公司投資評級
- 買入：公司股價潛在漲幅15%以上；
- 增持：公司股價潛在漲幅5%至15%；
- 中性：公司股價潛在漲幅-5%至5%；
- 減持：公司股價潛在漲幅-5%至15%；
- 賣出：公司股價潛在跌幅15%以上。
免責聲明及披露
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风险披露
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