20240701-东海证券-电池及储能行业周报_虚拟电厂调峰落地_构网型储能热度提升_12页_1mb

电力设备与新能源行业周报核心摘要（2024/06/24-2024/06/30）

1. 电池板块投资要点

• 市场表现：申万电池板块6月24日至30日整体下跌35.3%，跑输沪深300指数25.6个百分点。资金主要流向德赛电池、国电南瑞、德业股份、金盘科技、赢合科技；主力净流出宁德时代、亿纬锂能、先导智能、阳光电源、天赐材料。
• 行业需求向好：乘联会数据显示，2024年6月前23天新能源车零售534万辆，同比增长19%，累计销量同比增长32%，全市场竞争激烈但预期全年销量将达1150万辆+200%。
• 供给端动态：
• 锂盐、磷酸铁锂维持价格博弈；三元材料、负极石墨化、电解液价格波动受限于产能与市场博弈。
• 特锐德作为充电运营商龙头获益于电网投资结构升级，并实现扭亏为盈。

2. 储能与虚拟电厂

• 储能市场动态：本周新增7个招标及中标项目总规模0.99GW，储能EPC中标均价环比下降至0.105元/Wh，创年内新低。
• 技术趋势：储能低价竞争短期延续，大容量电芯（如300Ah+）在三季度将进入量产期；随着新能源并网规模扩大，构网型储能技术受热关注，多家储能企业（如上能电气）全产业链布局及项目中标优势显现。

3. 政策与项目

• 北京政府推动“光储充放”一体化示范项目建设，储能应用场景不断拓宽。
• 行业企业积极扩张布局：宁德时代扩产提升锂盐自供能力，阳光电源、特变电工等获储能项目订单。

4. 风险提示

• 全球经济波动可能影响新能源汽车需求；上游原材料波动可能削弱企业盈利能力；储能装机不达预期带来投资风险。

综上，电力设备与新能源行业在二季度面临价格压力和市场竞争加剧，但储能、电动车政策驱动需求稳健增长，龙头企业通过技术布局与规模化生产有望领行业提升效率与竞争力。