20210210-大越期货-铁矿石早报_15页_996kb

铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年2月10日发布的铁矿石早报，内容涵盖铁矿石市场基本面、价格走势、基差情况、库存变化、运价动态及市场观点等，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

主要观点

基本面分析

• 港口现货成交：2月9日港口现货成交24万吨，环比下降57.7%；TOP2贸易商成交量为20万吨，环比下降55.6%。
• 周平均成交：本周平均每日成交39.6万吨，环比下降54.3%，显示市场交投活跃度有所减弱。
• 钢厂补库情况：64家钢厂烧结粉矿库存小幅回落，节前补库基本结束，钢厂生产积极性仍可，高炉开工率与铁水产量出现回升，提振市场信心。
• 澳洲发货量：本周澳洲发货量明显下滑，到港量回落明显，临近春节，卸货量维持低位。

市场情绪与操作建议

• 盘面走势：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上，显示短期偏强走势。
• 主力持仓：主力净多，多减，表明市场多头力量有所减弱。
• 结论：当前铁矿石市场整体偏多，但即期利润低位未改，建议投资者谨慎追高，不建议持仓过节，短期以观望为主。

关键信息

价格走势

期货价格与基差

市场动态

• 5-9价差：迅速拉大，显示远月合约相对近月合约贴水幅度增加。
• 现货价差：高品矿及熟料价格受市场青睐，PB粉与金布巴粉价差显示市场对高品矿偏好。
• 进口价差：进口矿落地利润较高，反映市场对进口矿的接受度和需求。
• 库存情况：港口库存12519.4万吨，环比增加12.1万吨；进口矿烧结粉矿库存小幅回落，钢厂补库基本结束。
• 运价走势：波罗的海干散货指数（BDI）及铁矿石运价（西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛）整体呈现波动，但未出现明显上涨趋势。

结论与建议

• 当前铁矿石市场基本面偏多，钢厂生产积极性回升，但即期利润低位未改。
• 期货市场多头持仓有所减少，基差贴水偏多，短期市场情绪偏谨慎。
• 建议投资者短期观望为主，不建议持仓过节，避免因节前市场波动而造成损失。

附图说明

1. 月间价差：显示5-9合约价差迅速拉大。
2. PB粉基差：期货贴水幅度进一步扩大。
3. 金布巴基差：期货贴水幅度进一步扩大。
4. 现货价差：高品矿及熟料价格受市场青睐。
5. 进口价差：进口矿落地利润较高。
6. 库存变化：钢厂补库基本结束，港口库存小幅增加。
7. 运价走势：波罗的海干散货指数及铁矿石运价波动。
8. 日均疏港量：显示港口卸货量维持低位。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为参考，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。投资者根据本报告作出的任何决策与大越期货股份有限公司及报告作者无关。