20150210-申万宏源-S策略重点推荐_未来3个月最看好的公司组合_22页_1mb

报告摘要

投资策略总结

核心内容

2015年2月10日发布的“申万宏源研究S策略重点推荐表”第7期，推荐了30家上市公司作为未来3个月最看好的投资组合。该推荐表基于申万宏源研究S策略部的综合分析和评估，结合阶段研究成果，对股票进行自上而下的筛选，旨在为投资者提供具有显著超额收益的股票组合。

主要观点

推荐组合表现：第7期推荐组合在2015年2月10日至3月2日期间，获得绝对收益率为 -0.24%，相对沪深300的超额收益率为 11.30%，相对上证综指的超额收益率为 10.30%。
推荐逻辑：推荐的公司均来自申万宏源研究S重点跟踪的上市公司，投资评级均为买入或增持，预期未来3个月股价走势能够显著战胜市场，具备绝对收益潜力。
推荐周期：推荐表每期更新，以3个月为周期进行结算，进入下一期。

关键信息

推荐理由与股价催化剂

公司名称	推荐理由	股价催化剂及时间
航天信息	电子发票、营改增扩围、海外业务等方面有望继续精彩纷呈	电子发票系统与中国电信广东和深圳地区电子会计档案系统对接，取得新进展
太极股份	中国电科市场化运作频繁，公司公告股权激励方案，集团资产注入可期	公司发布《限制性股票激励计划及首期授予方案》
九九久	持续有新产品推出，从中间体向新材料转型	公司产业孵化器模式为A股稀缺，14Q2业绩将开始环比向上
罗莱家纺	基本面筑底，推进渠道变革，并购转型探索中	公司经过两年的调整，预计基本面将迎来恢复性增长，账上现金较多实力雄厚
上海医药	2014下半年收入与利润增速均有望明显提升	国企改革、外延并购与高管或控股股东增持
东睦股份	收购科达磁电60%股权丰富产品系列，整体生产效率进一步加强	VVT/变量泵/真空泵等高附加值新产品将持续投产，包括2014年出现的特斯拉供货产品
隆平高科	新品种持续推出，战略投资者带来新亮点	通过并购、合作等形式的海内外扩张速度有望加快
华兰生物	积极拓展浆站资源，WHO疫苗认证在即	疫苗出口与研发和单抗业务有望稳步推进
嘉欣丝绸	有电商品牌发展较快，金蚕网是国内茧丝绸行业最大线上交易平台	金蚕网有望整合国内市场并获取全球定价权，未来可发展空间巨大
亚太科技	2015年业绩稳定增长,后续亮点颇多	联合气电集团，进军LNG绕管换热器领域
兴业银行	银行板块估值修复，同时受益海西自贸区	存款保险制度出台
黑猫股份	行业底部向上明确，业绩弹性大	新环保法15年实施，有望加剧行业洗牌
广晟有色	收储助力重型稀土行业底部反转	六大稀土集团整合倒计时，五矿拿下第四张牌照
华贸物流	跨境电商“卖铲人”，主业有望进入量价齐升阶段	跨境电商阳光化政策落地及各大节日促销活动
大北农	战略转型叠加行业基本面拐点	公司正基于互联网技术转型成为高科技和类金融的现代农业综合服务商
广安爱众	四川国资唯一电网资本平台体内体外将全面受益电改	电改政策推进；两大股东继续增持或启动资产注入；国企改革推进；燃气水务项目外延扩张
仙琚制药	中高层高管全员持股激发经营活力，2015年有望迎来业绩拐点	1) 公司经营拐点明确，业绩拐点在报表得到确认，存在业绩超预期可能性；2) 公司制剂产品线得到市场认同
保利地产	降息期、销售恢复期和政策边界突破期推动地产龙头估值修复	再融资放开明确、销售恢复持续、个性衍生品推出
索菲亚	定制家居向大家居战略布局清晰，O2O初见成效	房地产销售持续回暖；BIM设计系统、电商平台等上线并获得业主认可；新开店面销售旺盛
正海磁材	新能源汽车产量呈现爆发式增长，蓝海市场的高成长龙头	钍铁硼下游领域汽车、家电、新能源汽车订单齐发力
一心堂	中国医药零售连锁行业整合者，上调评级至买入	公司积极布局线上业务，计划加大对线上业务的资源投入力度
长电科技	奠定国际封测巨头地位，打开市值上涨空间	收购星科金朋成功，国家加大对半导体行业扶持力度
久其软件	商业模式逐渐清晰，真正经营移动互联网事业	控股股东锁定、零资金要求的合作伙伴计划全国招募、寻求创业孵化平台新项目
环旭电子	Apple Watch发售临近	2014年底Apple Watch量产；2015年1季度Apple Watch正式销售
信雅达	微信6.1凸显营销价值，出现互联网金融全面证据	金融IT公司中偏低的市盈率、市值和高行业地位衬托投资机会
银河电子	民参军黄金十年开启，看好公司管理层打造军工产业平台的执行力	民营企业灵活机制，国有军工企业改制诉求推动民营军工企业快速成长
汉威电子	员工持股激励较强，PPP模式打造智慧水务	公司通过兼收并购切入智慧水务等领域，打通“终端检测+GIS/SCADA+云端数据”“VOCs监测+治理”
东易日盛	专注好产品，打磨标准化，厚积孕育薄发	房地产销售持续回暖；公司BIM设计系统、电商平台等上线并获得业主认可；新开店面销售旺盛
博彦科技	金融IT业务价值被低估，出现互联网金融业务信号	与互联网银行展开业务合作，丰富银行IT软件，完善互联网金融格局
康达尔	打造农业互联网金融综合服务商，进军新蓝海	农业金融项目正式落地；房产销售超预期；饲料销量超预期等

投资评级说明

证券投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
行业投资评级：以报告日后6个月内行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

风险提示

市场风险：如终端需求下滑、地产销售低迷、金融IT业务收入不达预期等。
政策风险：如国企改革力度不达预期、政策效果不达预期、存款保险制度未达预期等。
业务风险：如新产品销售不达预期、研发不达期、新批浆站不达期等。
财务风险：如公司财务状况不佳、业绩考核未达预期等。

信息披露

分析师信息：张圣贤、王胜等，提供研究分析和投资建议。
机构信息：隶属于申万宏源证券有限公司，具有证券投资咨询业务许可。
免责条款：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行承担投资风险。

总结

该推荐表为投资者提供了一个基于策略部分析和评估的股票组合，涵盖多个行业，包括计算机、医药生物、有色金属、交通运输等。推荐理由基于公司基本面、行业趋势及政策变化等多方面因素，旨在帮助投资者把握未来3个月的市场机会。然而，投资者需注意相关风险，包括市场波动、政策变化及业务发展不确定性，建议结合个人投资情况及市场动态综合判断。

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