20150127-申万宏源-未来3个月最看好的公司组合_21页_1mb

报告摘要

投资策略总结

核心内容

本总结基于“申万宏源研究S策略重点推荐表”2015年第5周（1月27日-2月2日）的投资策略分析，涵盖推荐组合表现、调入调出公司、推荐股票简况及投资风险提示等内容。

主要观点

该推荐表是申万宏源研究S基于日常分析师推荐，结合阶段研究成果，自上而下筛选出未来3个月最看好的股票组合。
推荐表每周更新，以3个月为周期结算，开始下一期。
推荐股票的投资评级均为“买入”或“增持”，预计未来3个月股价走势将显著优于市场。
推荐表组合在2015年第4周获得2.38%的绝对收益率，相对沪深300的超额收益率为-4.08%，相对上证综指的超额收益率为-5.17%。
2015年重点推荐表累计获得收益率为1.26%，相对沪深300的超额收益率为0.18%，相对上证综指的超额收益率为-2.36%。

推荐股票简况

调入公司

信雅达：微信6.1凸显营销价值，出现互联网金融全面证据。
银河电子：民参军黄金十年开启，看好公司管理层打造军工产业平台的执行力。
汉威电子：员工持股激励较强，PPP模式打造智慧水务。

调出公司

中航飞机、山东高速、铁龙物流：组合结构调整。

各股票推荐理由及催化剂

公司名称	推荐理由	股价表现催化剂
航天信息	电子发票、营改增扩围、海外业务等方面有望继续精彩纷呈	公司电子发票系统将与中国电信广东和深圳地区电子会计档案系统对接
太极股份	中国电科市场化运作频繁，公司公告股权激励方案，集团资产注入可期	公司发布《限制性股票激励计划及首期授予方案》
九九久	持续有新产品推出，从中间体向新材料转型	公司产业孵化器模式为A股稀缺，14Q2业绩将开始环比向上
罗莱家纺	基本面筑底，推进渠道变革，并购转型探索中	公司经过两年的调整，预计基本面将迎来恢复性增长
上海医药	2014下半年收入与利润增速均有望明显提升	国企改革、外延并购与高管或控股股东增持
东睦股份	收购科达磁电60%股权丰富产品系列，整体生产效率进一步加强	公司VVT/变量泵/真空泵等高附加值新产品将持续投产
隆平高科	新品种持续推出，战略投资者带来新亮点	通过并购、合作等形式的海内外扩张速度有望加快
华兰生物	积极拓展浆站资源，WHO疫苗认证在即	疫苗出口与研发和单抗业务有望稳步推进
嘉欣丝绸	有电商品牌发展较快，金蚕网是国内茧丝绸行业最大线上交易平台	电改政策推进；两大股东继续增持或启动资产注入
亚太科技	2015年业绩稳定增长，后续亮点颇多	联合气电集团，进军LNG绕管换热器领域
兴业银行	银行板块估值修复，同时受益海西自贸区	存款保险制度出台
黑猫股份	行业底部向上明确，业绩弹性大	新环保法15年实施，有望加剧行业洗牌
广晟有色	收储助力重型稀土行业底部反转	六大稀土集团整合倒计时五矿拿下第四张牌照
华贸物流	跨境电商“卖铲人”，主业有望进入量价齐升阶段	跨境电商阳光化政策落地及各大节日促销活动
大北农	战略转型叠加行业基本面拐点	公司正基于互联网技术转型成为高科技和类金融的现代农业综合服务商
广安爱众	四川国资唯一电网资本平台体内体外将全面受益电改	电改政策推进；燃气水务项目外延扩张
仙琚制药	中高层高管全员持股激发经营活力，2015年有望迎来业绩拐点	公司经营拐点明确，业绩拐点在报表得到确认
保利地产	降息周期、销售恢复期和政策边界突破期推动地产龙头估值修复	再融资放开明确、销售恢复持续、个性衍生品推出
索菲亚	定制家居向大家居战略布局清晰，O2O初见成效	业绩持续超预期，小非减持接近尾声
正海磁材	预计2015年新能源汽车产量呈现爆发式增长，蓝海市场的高成长龙头	钕铁硼下游领域汽车、家电、新能源汽车订单齐发力
一心堂	中国医药零售连锁行业整合者，上调评级至买入	公司积极布局线上业务，计划加大线上资源投入
长电科技	奠定国际封测巨头地位，打开市值上涨空间	收购星科成功，国家加大对半导体行业扶持力度
久其软件	商业模式逐渐清晰，真正经营移动互联网事业	控股股东锁定、合作伙伴计划全国招募
环旭电子	Apple Watch 发售临近	2014年底Apple Watch量产；2015年1季度正式销售
信雅达	微信6.1凸显营销价值，出现互联网金融全面证据	在金融IT公司中偏低的市盈率、市值和高行业地位衬托投资机会
银河电子	民参军黄金十年开启，看好公司管理层打造军工产业平台的执行力	民企灵活机制，国有军工企业改制诉求推动民营军工企业成长
汉威电子	员工持股激励较强，PPP模式打造智慧水务	公司通过兼收并购切入智慧水务等领域