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报告摘要
山金期货黑色板块日报总结
一、核心内容概览
本日报主要分析了螺纹钢、热卷、铁矿石等黑色板块的市场表现，涵盖了价格走势、库存变化、产量、表观需求、期货仓单及技术面分析等内容。整体市场呈现供强需弱的格局，短期价格受双焦影响，中期需关注需求季节性回暖预期。铁矿石市场则因供应宽松和需求回落，预计价格将维持震荡偏弱走势。
二、螺纹钢与热卷市场分析
1. 价格走势
- 螺纹钢主力合约收盘价：3187元/吨，较上日上涨9元（+0.28%），较上周上涨30元（+0.95%）。
- 热卷主力合约收盘价：3397元/吨，较上日上涨18元（+0.53%），较上周上涨24元（+0.71%）。
- 螺纹钢现货价格：3260元/吨，较上日上涨10元（+0.31%），较上周上涨10元（+0.31%）。
- 热卷现货价格：3400元/吨，较上日上涨20元（+0.59%），较上周上涨10元（+0.27%）。
2. 基差与价差
- 螺纹钢主力基差：73元/吨，较上周下降20元（-20元）。
- 热卷主力基差：3元/吨，较上周下降14元（-14元）。
- 螺纹钢10-1价差：-33元/吨，较上周持平。
- 热卷10-1价差：-10元/吨，较上周上涨5元（+5元）。
3. 产量与库存
- 247家钢厂高炉开工率：83.94%，较上周下降0.20%。
- 螺纹钢产量：214.59万吨，较上周增长2.44万吨（+1.15%）。
- 热卷产量：299.52万吨，较上周增长4.29万吨（+1.45%）。
- 五大品种社会库存：1132.25万吨，较上周增长2.47万吨（+0.22%）。
- 螺纹钢社会库存：479.16万吨，较上周下降0.45万吨（-0.09%）。
- 热卷社会库存：349.41万吨，较上周增长6.03万吨（+1.76%）。
4. 操作建议
- 螺纹钢、热卷：维持观望，价格处于震荡区间，短期无明显趋势。
三、铁矿石市场分析
1. 价格走势
- DCE铁矿石主力合约结算价：771.5元/干吨，较上日上涨7.5元（+0.98%），较上周上涨12.5元（+1.65%）。
- 普氏62%指数：104.4美元/干吨，较上日上涨0.15美元（+0.14%），较上周持平。
- 铁矿石现货价格：
- PB粉：青岛港735元/湿吨，上涨5元（+0.68%）。
- 麦克粉：青岛港735元/湿吨，上涨5元（+0.68%）。
- 金布巴粉60.5%：青岛港694元/湿吨，上涨4元（+0.58%）。
- 超特粉：青岛港592元/湿吨，上涨5元（+0.85%）。
2. 基差与价差
- 麦克粉-DCE铁矿石主力价差：-36.5元/吨，较上周下降10.5元（-10.5元）。
- 金布巴粉60.5%-DCE铁矿石主力价差：-77.5元/吨，较上周下降4.5元（-4.5元）。
- DCE铁矿石9-1价差：16元/干吨，较上周下降2.0元（-2.0元）。
- DCE铁矿石1-5价差：13元/干吨，较上周下降2.0元（-2.0元）。
3. 需求与供应
- 247家钢厂日均铁水产量：240.9万吨，环比上涨0.2万吨。
- 钢材终端需求同比偏弱，预示铁水产量上涨空间有限。
- 铁矿石发运量：全球发运总量3346.9万吨，环比减少200.1万吨。
- 澳洲发运量2027.7万吨，环比减少71.8万吨。
- 巴西发运量800.6万吨，环比增加98.4万吨。
- 港口库存：16564.21万吨，较上周增长83.10万吨（+0.50%）。
4. 操作建议
- 铁矿石：空单可以继续持有，短期受焦炭价格压制，中期需求可能回落。
四、市场动态与产业资讯
1. 政策动态
- 国家发展改革委等部门发布重点行业节能降碳改造攻坚三年行动通知，涉及钢铁、电解铝等行业，推动节能降碳技术应用。
2. 钢铁行业数据
- 2026年6月上旬，重点统计钢铁企业粗钢产量2083万吨，环比增长3.8%。
- 生铁产量1888万吨，环比增长3.8%。
- 钢材产量1940万吨，环比下降6.4%。
3. 煤炭供应情况
- 山西炼焦煤矿山：5月23日起共148座煤矿停产，产能17170万吨。
- 截至6月15日，复产煤矿97座，产能11590万吨；仍有51座煤矿停产，产能5580万吨。
五、总结
主要观点
- 螺纹钢、热卷：短期供强需弱，价格震荡，操作建议为维持观望。
- 铁矿石：供应宽松，需求回落，短期承压，操作建议为空单继续持有。
- 市场预期：需关注钢材终端需求季节性回暖，铁矿石需求或已过高峰期。
- 技术面：螺纹钢、热卷价格处于震荡区间，铁矿石期价跌破震荡区间下沿后反弹，但下行趋势仍有可能。
关键信息
- 螺纹钢：社会库存下降，但钢厂库存上升，表观需求持续走弱。
- 热卷：社会库存上升，钢厂库存增长，供需结构偏弱。
- 铁矿石：港口库存处于历史高位，发运量季节性高位，需求回落。
- 政策影响：节能降碳政策可能对钢铁行业长期成本产生影响。
六、数据来源
- iFind、Wind、Bloomberg、MySteel、SMM等。
七、作者信息
- 作者：曹有明
- 期货从业资格证号：F3038998
- 交易咨询从业资格证号：Z0013162
- 联系方式：
- 电话：021-20627258
- 邮箱：caoyouming@sd-gold.com
八、免责声明
- 山金期货有限公司具有中国证监会批准的期货交易咨询业务资格。
- 本报告基于公开资料和实地调研，仅供参考，不构成投资建议。
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- 投资者应自行判断，期市有风险，入市须谨慎。
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