20231107-东方财富证券-策略周报_市场反弹期关注科创成长估值修复_15页_1mb

策略周报市场反弹期关注科创成长估值修复总结

在本报告中，分析了2023年11月7日发布的策略周报内容，涵盖市场表现、资金流向、全球宏观影响及特定行业分析。重点包括本周（10月30日至11月3日）A股反弹行情，聚焦科创成长板块和估值修复机会。

市场表现

• A股主要指数分化明显，科创创业50、创业蓝筹和创业板50分别上涨271%、242%和232%。
• 申万一级行业中，传媒、电子和食品饮料表现最佳，涨幅分别为513%、432%和427%；相反，建筑材料、房地产和钢铁跌幅较大，分别达-212%、-184%和-126%。
• 主力资金净流入集中在百元股、手游概念和白酒板块，累计净流入超过亿元级别。

资金流向

• 北向资金周度净买入557亿元，贵州茅台和五粮液成为主要买入目标。
• 两融资金净流入13638亿元，融资余额达1630922亿元，汽车、电子和计算机行业融资净买入领先。
• ETF市场出现净流出，合计约15亿元，标的包括创业板ETF，暗示国家队支持可能减弱。

全球宏观影响

• 美国10月失业率升至39%，高于预期，促使美联储维持利率不变，潜在地减缓加息进程。
• 中国政策持续支持，包括证监会推出新举措、社保基金会逢低加仓，提升市场预期。
• 全球PMI数据表明经济复苏分化，制造业PMI收缩，尤其受假期因素影响。

行业与主题焦点

• 科创成长板块领跑，部分原因是估值修复，如传媒和电子因高增长受益。
• 政策推动人形机器人产业发展，目标至2025年实现批量生产和创新突破。
• 大宗商品价格受中东等地缘政治风险影响，潜在上涨风险，但预计长期下降。

投资观点

• 市场反弹延续依赖政策和资金支持力度，应关注ETF资金流动和国家队行为。

风险提示

• 核心风险包括市场流动性紧张和全球地缘政治不确定性。
• 经济数据波动可能导致行业轮动风险。

此总结基于报告数据和分析，供参考决策使用。