20260107-国金期货-铁矿石期货日报_3页_778kb

铁矿石期货日报总结

核心内容

铁矿石期货市场在2026年1月7日表现出强劲的上涨趋势，主力合约I2605当日以801元/吨开盘，最终收于828元/吨，涨幅达4.09%。市场整体情绪乐观，成交量和成交额均显著上升，显示资金对铁矿石的做多意愿增强。

主要观点

• 期货市场表现：铁矿石主力合约I2605全天单边上行，午后触及日内高点828.5元/吨，收盘价为828元/吨。成交量达到49.06万手，较前一交易日增长20.08万手，成交额为400.42亿元。
• 合约结构：近月合约涨幅普遍高于远月，表明市场对短期成本端支撑的预期较为积极。
• 技术指标：日线收盘价突破820元/吨关键阻力位，5日均线与10日均线形成金叉，MACD指标红柱小幅扩大，DIFF与DEA向上发散，显示多头动能增强。RSI指标升至58，未进入超买区间，短期上行空间仍存。
• 期现联动：基差收窄至-5.00元/吨，显示期现价格趋于一致，期现联动性增强。

现货市场情况

• 价格高位运行：青岛港主流矿种价格维持高位，PB块矿（62.5%）车板价为886.00元/湿吨，PB粉矿（61%）车板价为816.00元/湿吨，块矿溢价保持在70元/湿吨左右。
• 钢厂补库需求：钢厂对高品位矿的补库需求增加，反映市场对铁矿石的短期需求较为稳定。
• 球团矿成本优势：迁安球团矿（62%）不含税出厂价为1105.00元/吨，折算含税价约1248元/吨，高于粉矿价格，凸显其在钢厂配矿中的成本优势。

影响因素分析

• 焦炭降价：月初焦炭第四轮降价落地，钢厂亏损面有所收窄，部分高炉恢复生产。
• 区域复产与检修：华东、华南区域大型高炉复产对冲了西北区域的检修减量，铁水产量下降幅度收窄至1.01万吨/日。
• 贸易商成交回暖：1月6日，237家主流贸易商建材成交9.66万吨，环比增长11.3%，间接带动铁矿石原料补库需求。
• 洗煤厂库存下降：独立洗煤厂精煤库存下降9.4万吨，双焦价格大涨进一步推升钢厂成本，铁矿石作为炉料端“价格之锚”，成本支撑逻辑强化。

行情展望

• 短期走势：铁矿石期货价格在成本支撑下维持震荡偏强走势，期现价格趋于收敛。
• 需求预期：钢厂补库需求边际回暖，但港口库存仍处于历史同期高位，可能对价格反弹空间形成一定制约。
• 风险提示：需警惕淡季需求疲软对价格走势的影响。

风险揭示及免责声明

• 资质声明：国金期货已取得中国证监会期货投资咨询业务资格的批复。
• 数据来源：报告中部分数据、图片、音频、视频来源于网络搜索，版权归原作者所有。
• 信息准确性：由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息的真实性、完整性和准确性。
• 免责声明：报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，不构成对任何人的交易咨询建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。
• 风险提示：期市有风险，入市需谨慎。