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瑞达期货2024年6月26日晨会纪要观点总结

财经事件与政策动态

1. 夏季达沃斯论坛：李强总理强调深化科技交流合作，推动科技创新环境开放公正。
2. 民营经济促进报告：提出平等准入、信贷支持及民营企业上市融资扶持政策。
3. 美联储降息预期调整：鲍曼和库克发言抬高通胀预期，推迟降息时间，美元指数走强。

股指期货

• A股主要指数五连阴，成交量下滑。短期调整压力大，建议构建熊市价差期权。
• 海外市场走强，加剧资金流出，短期仍有下行空间。

国债期货

• 债市创新高，收益率下行，资金面平稳。
• 政策推动设备更新贷款贴息、专项债支持房地产，长期利率下行趋势难改。

汇率与商品概述

• 美元指数涨0.13%，非美货币多数下跌。
• 在岸人民币贬值43基点，市场押注9月美联储降息，但鹰派言论抑制预期。

农产品

• 豆类：天气扰动局部产量，美豆优良率回落，国内供需偏弱。
• 棕榈油：产量下滑叠加进口利润不佳，需求支撑有限。
• 鸡蛋：现货回升支撑期价；苹果库存减少，价格弱势运行。
• 棉花：进口量增长，供应宽松格局延续，市场观望为主。

化工品

• 原油：地缘局势升温，库存增加，技术面震荡。
• PTA：加工费回升，供应边际收紧，需求稳中偏弱。
• 纯碱、玻璃：供需博弈加剧，区间操作为主。

有色金属

• 建议关注美联储鹰派立场对金属价格的压力，尤其是铜、锌、镍。
• 铅、锡：供需偏紧支撑，但短期高位调整风险需警惕。

宏观与策略方向

1. 继续密切跟踪美联储政策动向，尤其是9月降息概率。
2. 债券维持震荡偏强，商品市场窄幅震荡。
3. 货币市场：短多慎快多，保持交易节奏和风险控制。