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港股与美股市场分析总结 (2024年6月26日)

港股市场概述

6月25日港股大盘窄幅波动，恒生指数微升45点至18,073点，恒生科指下跌0.6%至3,655点，成交额降至937亿港元。港股通净流入32亿港元，但流量较5月平均水平明显下降，反映内资风险偏好下降。板块方面，内银、石油、电讯等高股息央国企表现强劲，工程机械、基建、汽车及消费股反弹。政策面，李强总理强调经济复苏缓慢，宏观政策定力，短期难为大盘提供上行动力。预计大盘至本月底维持区间震荡，关注6月期货结算和半年结影响。

美股市场概述

美股上周波动剧烈，受“四巫日”影响，科技巨头如英伟达下挫，但基本面依然支撑三大指数高位运行。标普500指数市宽回升，消费放缓增强降息预期。建议关注银行、工业、半导体和能源等板块轮动机会。

宏观与行业动态

宏观方面，2023年度审计报告呼吁财税体制改革，强化税费征管和减税政策，但财政落实偏差需待下半年三中全会关注。消费政策出台促进新场景，提振汽车和消费股信心，如海信家电、九毛九股价上升。医药板块私有化事件或为创新药融资提供机会，但需警惕风险。加密货币ETF随比特币下跌，华夏比特币ETF成交活跃，可能因技术反弹。

研报关键建议

中泰国际研报建议港股布局结构性机会，如半导体、消费电子和高股息央国企；美股优选科技权重股，并关注板块轮动。长期策略聚焦稳增长领域。

风险提示

包括美国再通胀风险、地缘政治不确定性、政策效果不及预期，导致市场波动加剧。