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财通早班车总结（2013年8月19日）

核心内容概览

本报告为财通证券研究所于2013年8月19日发布的市场分析简报，涵盖市场看盘、要闻点评、公司点睛、股票池、模拟盘等板块。整体来看，市场处于调整阶段，成长股面临较大压力，蓝筹股则因估值修复和稳增长预期而表现活跃。

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主要观点

1. 市场看盘

• 警惕成长股调整风险：光大证券“乌龙指事件”引发市场剧烈波动，短期内需保持谨慎，关注蓝筹股的结构性行情。
• 市场情绪与操作建议：市场反弹动能仍在，但需注意成长股高位回调的风险，建议逢低介入蓝筹股，规避高位创业板个股。

2. 要闻点评

• 工信部推动乳粉行业整合：计划将127家乳粉企业重组为约50家，提升行业集中度，有利于监管和品牌建设，但可能加剧市场垄断。
• 房地产市场稳定：7月份70个大中城市新建商品住宅价格环比上涨62个，同比上涨69个，显示房地产市场仍具韧性，政策收紧预期降温。

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公司点睛

光大证券 (601788)

• 事件回顾：8月16日因系统故障导致巨量市价委托订单，累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。
• 影响评估：事件导致约1.94亿元当日盯市损失，预计最终亏损约2亿元，占2012年利润总额的17%，占2013年预测利润总额的12%。
• 监管影响：公司可能面临处置资产和创新业务受限的挑战，特别是衍生品业务。

利尔化学 (002258)

• 业绩表现：上半年净利润同比增长54.82%，营收增长26.13%，主要受益于产品价格上涨和产销量增长。
• 未来展望：在国际农药产能转移背景下，公司有望受益，产能逐步释放将推动业绩持续增长。

禾欣股份 (002343)

• 回购计划：以不超过7.5元/股的价格回购约4,000万股，占总股本20.19%，显示对公司发展的信心。
• 产能扩张：福建禾欣600万平米高物性PU革基本建成，下半年将逐步投产。

阳谷华泰 (300121)

• 业绩增长：半年报显示净利润同比增长32.71%，营收增长44.55%，主要因募投产能释放。
• 成本与利润：营业利润增长幅度低于营收，主要由于三项费用增加及部分产品价格涨幅不及原材料。

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财通股票池

代码	股票名称	调入时间	调入均价	市值	最新价	累计涨跌幅	推荐理由
000024	招商地产	4月22日	28.61	98.57	28.20	-1.43%	成长快，央企背景，财务稳健
600111	包钢稀土	7月10日	23.24	60.09	27.93	20.18%	行业龙头，受益于整合
300224	正海磁材	7月10日	17.68	45.81	16.20	-8.37%	风电、节能电梯需求回升
600521	华海药业	8月1日	16.33	0	15.30	-6.31%	原料药收入下半年集中释放
000562	宏源证券	8月13日	9.58	19.60	9.39	-1.98%	打造固定收益业务差异化优势

组合仓位：27%
组合市值：271.40万元
组合收益率：-3.11%

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研究所模拟盘

积极型投资组合（祥龙号）

• 组合总市值：9936481.22元
• 组合收益率：-0.64%
• 操作理由：市场进入调整阶段，建议逢低介入，关注化工、电力、光伏、地产及汽车等板块。

稳健型投资组合（瑞虎）

• 组合总市值：7708519.68元
• 组合收益率：-22.91%
• 操作理由：市场仍处磨底状态，反弹高度有限，需警惕成长股回调风险，建议谨慎操作。

分级基金模拟盘

• 组合总市值：10386134.6元
• 组合收益率：3.86%
• 仓位：38%
• 操作说明：模拟盘采用权益类和股指期货结合策略，注意分级基金的杠杆风险。

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一周研报回顾

报告标题	报告类型	主要观点	投资建议	发布日期	分析师
万里扬：重卡、轿车变速器市场开拓依然缓慢	业绩点评	主导产品毛利率提升，轻卡变速器收入占比突破50%	维持“中性”评级	2013/8/14	马智琴
杭钢股份：业绩低预期，总包与垃圾焚烧业务是今后看点	业绩点评	上半年业绩低预期，但新增订单减少，现金流改善，垃圾焚烧成长空间大	维持“增持”评级	2013/8/14	赵锴
三花股份：受益下游新标，明星产品需求有望放量	业绩点评	全球市场占有率超50%，空调新能效政策推动变频空调发展	“买入”评级	2013/8/13	王一成
卓翼科技：积极扩张、循序渐进，高成长有望持续	业绩点评	收入增长符合预期，毛利下滑，产能向消费电子倾斜，客户订单加码	“增持”评级	2013/8/9	赵锴
滨江集团：土地市场加大投资力度，业绩进入集中释放期	业绩点评	可售资源丰富，销售预期超计划，净负债率降低，土地储备稳步扩张	“买入”评级	2013/8/8	赵月亮
泰格医药：行业高景气助推龙头高成长	业绩点评	收入快速增长，高毛利产品增速加快，CRO行业前景广阔	“增持”评级	2013/8/8	郭琦
万丰奥威：内部挖潜见成效，外延增长保成长	业绩点评	汽轮、摩轮业务稳健增长，新能源汽车锂电池业务成长空间广阔	“增持”评级	2013/8/8	马智琴
沪电股份：聚焦工业、通信类PCB产品，静待LTE放量	业绩点评	主营产品结构稳定，受益于4G网络升级，预测EPS增长	“增持”评级	2013/8/6	赵锴
南方泵业：业绩符合预期，新产品拓展顺利	业绩点评	新产品占比提升，尝试进军环保领域，预测EPS增长	“增持”评级	2013/8/6	赵锴

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