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晨会纪要总结 - 2021年49期

核心内容概述

本期晨会纪要涵盖了全球及国内市场的主要商品价格变动、宏观政策动态及投资建议。重点跟踪了金融、商品、股指、期权及国债等市场表现，同时分析了各主要品种的供需格局与价格走势。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 中国经济表现良好：前2月一般公共预算收入同比增长18.7%，证券交易印花税创历史新高，显示市场活跃度上升。
2. 外资政策支持：商务部表示将继续推动外商投资负面清单修订，提升投资环境透明度与便利度。
3. 联合国报告：预计中国经济增长8.1%，强调疫苗接种对经济复苏的重要性。
4. 碳市场建设：生态环境部加快全国碳市场建设，推动立法审查，争取今年出台。
5. 生猪市场：2月末全国能繁母猪存栏量为2017年末的95%，预计上半年出栏量大幅增加，价格仍有下行空间。
6. 美元走强与原油下跌：美元指数上涨，原油价格连续下跌，对商品市场形成压力。

二、商品市场分析

1. 金属市场

主要观点：

• 外盘金属整体偏弱，LME铜、铝、锌、镍跌幅较大。
• 国内金属价格波动幅度较小，但部分品种如铜、铝表现偏强。
• 金属市场受宏观经济和美元走势影响较大，建议关注库存变化与宏观政策。

2. 化工与能源市场

主要观点：

• 原油价格大幅下跌，受美元走强和需求担忧影响。
• 化工品种价格整体偏弱，甲醇、尿素、纯碱等均出现小幅下跌。
• 天然橡胶价格维持盘整，供给偏紧，需求恢复，整体基本面向好。
• 动力煤价格平稳，但港口库存增加，供需格局偏弱。

3. 农产品市场

主要观点：

• 大宗商品价格普遍承压，豆粕、棉花等品种价格小幅波动。
• 鸡蛋价格维持稳定，但下游需求未明显好转，市场情绪波动较大。
• 农产品市场受天气、库存及政策影响较大，需关注后续变化。

4. 股指与期权市场

主要观点：

• 沪指小幅上涨，但市场热点分散，缺乏合力。
• 沪深300期权市场波动率较高，建议择机做空波动率。
• 市场情绪观望，建议关注交割日后的走势变化。

三、操作建议

• 黄金：短期震荡，国内沪金、沪银可尝试偏多思路。
• 白糖：关注外盘原糖偏强，国内郑糖短期难有大幅上涨。
• 棉花：建议在16000元/吨上方重新入场多单。
• 玉米：短期偏空，建议观望。
• 甲醇：短期震荡偏弱，05合约建议逢高做空。
• 豆粕：短期震荡，建议关注3150-3350区间。
• 鸡蛋：继续宽幅震荡，日内操作为主。
• 苹果：近月中期反弹做空，远月短期观望。
• 油脂：短期下跌，建议关注中储粮抛储对市场的影响。
• 玻璃：短期区间操作，关注2000点压力位。
• 螺纹热卷：短期观望，等待下游需求变化。
• 沪铜沪铝：铜基本面偏多，铝库存下降，建议关注供需变化。
• 沪镍：建议关注中美谈判动态，远月合约偏多思路。
• 股指期货：IC最强，IF居中，IH最弱，建议买IC卖IH套利。
• 国债：收益率上行，市场交易活跃度下降，建议谨慎操作。

四、免责声明

本报告仅用于市场参考，不构成投资建议。所有数据及观点来源于可靠来源，但不保证其准确性或完整性。投资者应自行判断，谨慎操作，避免因依赖本报告而产生损失。

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