20210618-川财证券-研究所晨报_7页_405kb

川财证券行业每日晨会核心观点汇总（2021年6月18日）

一、核心内容总结

宏观

• 固定资产投资增速持续回升，制造业和基建共同推动修复。
• 1-5月制造业投资同比增长20.4%，两年平均增速由负转正，其中计算机及办公设备制造业和医疗仪器设备及仪器仪表制造业增速显著。
• 基建投资同比增速达11.8%，全年表现值得期待。
• 5月制造业PMI为51.0%，连续15个月高于临界点，显示制造业持续扩张。
• 建议关注制造业投资修复带来的设备订单增量，以及基建投资对市场的支撑。

策略

• 昨日指数低开走强，科技板块带动市场情绪回暖。
• 美联储加息预期已部分释放，国内货币政策不会急转弯，对国内市场影响有限。
• 科技板块因通胀预期见顶迎来估值修复，芯片等科技行业仍有投资机会。
• 建议关注以芯片为代表的高端制造和科技行业。

消费

• 白酒行业景气度持续，川酒集团与四川省供销投资集团合作，提升品牌和渠道力。
• 酱香型白酒增长显著，整体白酒市场表现稳健。
• 建议关注高端白酒企业，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、舍得酒业、古井贡酒。

新能源

• 德国试图推动特斯拉开放超级充电站网络，缓解电动汽车充电难问题。
• 我国充电桩建设仍需提速，公用车桩比约6:1。
• 建议关注特锐德、科士达、盛弘股份、英可瑞等充电桩相关企业。

能源

• 浙江省发布“十四五”充电基础设施规划，目标到2025年建成6000座充换电站和8万个充电桩。
• 国内黄磷和磷酸一铵价格持续上涨，川发龙蟒受益显著。
• 推荐标的包括杰瑞股份、中海油服、海油发展、华鲁恒升、中国石化等。

二、市场核心观点

房地产

• 5月一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.7%，同比上涨6.0%。
• 二手住宅销售价格环比上涨0.6%，同比上涨10.8%。
• 深圳由持平转为环比下降0.1%。

外商投资

• 国家发改委正研究制定2021年版外商投资准入负面清单，进一步缩减负面清单，推动服务业扩大开放。
• 1-5月我国吸引外资同比增长35.4%，较2019年同期增长30.3%。
• 电子信息、新能源、汽车制造等领域有新项目洽谈和签约。

三、重点行业政策动态

金融

• 财政部修订《中小企业发展专项资金管理办法》，支持中小企业创新、公共服务体系完善及融资体系建设。

能源

• 浙江省推进充电基础设施建设，目标到2025年车桩比不超过3:1。
• 加快纯凝机组、热电联产机组技术改造，推进超低排放改造。

四、行业及公司动态

新能源

• 15部门联合发文加强县城低碳建设，推动分布式光伏发展。
• 户用光伏装机量持续增长，2020年超10GW，2021年预计超16GW。
• 国家能源局对户用光伏给予补贴，预计推动装机规模增长。
• 建议关注具备国际竞争力的光伏产业链企业，如隆基股份、晶澳科技、通威股份、派能科技、阳光电源等。

五、风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期
• 下游需求持续低迷对行业的影响

六、分析师声明

• 陈雳，证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告，与报告观点无利益关联。

七、行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内相对市场基准收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

八、重要声明

• 报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告基于公开信息编制，不保证真实性、准确性及完整性。
• 投资者需自行判断，不构成投资建议，不承担法律责任。