2021-08-27-深交所-豆神教育_2021年半年度报告_208页_1mb

豆神教育2021年半年度报告总结

核心内容概览

豆神教育科技（北京）股份有限公司在2021年上半年持续以教育学习服务和智慧教育服务为主营业务。受“双减”政策影响，公司对主营业务进行了全面转型，将业务划分为ToB端和ToC端两大板块。

主要业务板块

• ToB端业务：

  1. 智慧教育服务业务
  2. 优质课程内容进入课后延时服务业务
  3. 大屏端视频分发业务

• ToC端业务：

  1. 艺术类学习服务业务
  2. 线上软硬件结合的AI伴学产品

业务转型影响

• 学科类培训业务：因“双减”政策要求，公司将关停现有学科类培训业务，收入和利润将大幅下降。
• 美育类课程：作为新业务，其发展面临政策、市场、内部管理等多重因素影响，存在营收规模和利润无法回补缺口的风险。
• 转型风险：
  • 现有教学网点可能因不符合政策要求而被关闭
  • 新业务尚未成熟，存在业绩承诺无法实现及商誉减值风险
  • 业务转型导致人力资源结构与新业务发展不匹配
  • ToB端业务客户结算周期较长，存在应收账款回收风险

主要观点与关键信息

政策影响与业务调整

• “双减”政策：政策明确校外培训机构需转型为非营利机构，公司因此调整业务结构，减少学科类培训，增加非学科类课程及智慧教育服务。
• 课程内容：公司优质课程内容已进入课后延时服务，课程包括戏剧、影视、美术、国学、书法等。
• 大屏端视频分发：公司通过大屏端输出课程，如《文学必修课》和《豆神影视课堂》，与多家平台达成合作。

教育业务与产品

• AI伴学产品：公司推出AI伴学产品“豆神·语文本”，结合人工智能技术，提升学习体验。
• 教育产品线：涵盖智慧教育、升学服务、学习服务等，已形成较为完整的教育产品体系。
• 核心竞争力：
  • 原创教研教学内容资源优势
  • 教学优秀人才优势
  • 自建线上直播及课程交付平台优势

财务表现

• 营业收入：473,464,792.48元，同比下降8.34%
• 净利润：-212,636,421.23元，同比下降126.67%
• 扣非净利润：-204,122,684.49元，同比下降92.07%
• 经营活动现金流：-48,297,096.74元，同比改善85.14%
• 资产负债：
  • 货币资金：132,747,547.06元，占总资产3.07%
  • 应收账款：476,879,569.39元，占总资产11.03%
  • 存货：581,688,173.36元，占总资产13.46%
  • 合同负债：609,858,126.95元，占总资产14.11%

风险与应对措施

• 行业竞争加剧：随着政策红利释放和资本涌入，行业竞争加剧，公司需不断提升竞争力。
• 商誉减值风险：公司通过并购扩展业务，商誉金额显著增加，存在减值风险。
• 应收账款风险：由于业务性质，公司应收账款周转较慢，存在回收风险。
• 人力资源风险：业务转型对教师和员工素质提出更高要求，公司需及时引进或培养人才。
• 政策不确定性：公司需持续跟进政策变化，确保合法合规经营。
• 应对措施：
  • 推出“豆神美育”子品牌，开发美育相关课程
  • 加强内部整合，提升管理效率
  • 建立专门领导班子，推动业务与技术融合
  • 优化人力资源管理策略，提升人才吸引力和培养机制

重要财务指标变动

公司治理情况

• 股东大会：本报告期召开2021年第一次临时股东大会及2020年度股东大会，投资者参与比例分别为17.51%和19.10%。
• 高管变动：董事会秘书张亮离任，副总裁兼财务总监刘顺利离任，财务总监张瑛聘任。
• 利润分配：公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

环境与社会责任

• 环保情况：公司及子公司不属于重点排污单位，未受到环保处罚。
• 社会责任：
  • 建立规范公司治理结构
  • 依法经营，依法纳税，创造就业机会
  • 积极响应疫情防控政策，配合社区防疫工作

总结

豆神教育在2021年上半年面临“双减”政策带来的重大挑战，业务全面转型，重点发展非学科类课程和智慧教育服务。公司虽在多个细分领域具有领先地位，但转型过程中仍面临业绩下滑、商誉减值、应收账款回收、人力资源不匹配等多重风险。公司通过优化业务结构、加强内部管理、提升人才培养等方式积极应对，同时注重合规经营和社会责任，确保业务的可持续发展。