20240624-中泰国际证券-每日晨讯_4页_326kb

总结：

整体市场环境：
2024年6月，全球市场受美联储保持定力、通胀下行但持续观察、以及对经济软着陆预期的影响而呈现波动。美元指数受制造业疲软及通胀下行支撑，维持在1035-1065区间；离岸人民币维持在715-730区间，低位弱势。

• 美股： 虽科技巨头推动指数创新高，但多数股票上涨动能不足，呈现分化态势。标普500盈利预测上调，流动性尚可，但警惕后续数据与官员讲话扰动。主要看好银行、工业、半导体、能源、旅游、医疗等板块，关注短期调整带来机会。
• 港股： 全月呈现较大波动。前期受政策预期与资金流入支撑高位震荡，恒生指数一度反弹；后市受美元走强、人民币贬值、外资谨慎等因素影响而显著回调，恒生指数月度下跌近2.3%，恒生科技指数下跌近1.7%。
  • 6月11日-6月14日： 恒指、恒科指明显下跌（分别为-2.3%、-1.7%），大市成交额显著下降。外资（恒指通）资金开始净流出。
  • 6月3日-6月7日： 市场情绪改善，受资金流入推动（南向资金），恒指、恒科指分别上涨16%、22%，成交额有所恢复。
  • 6月8日-6月24日初步： 数据显示成交额减少，投资者观望情绪较浓，市场进入政策效果验证期。
• 宏观动态： 关注中美5月通胀/金融数据、就业市场、美联储6月议息会议结果、地缘风险、人民币汇率及央行政策。
• 内资与外资： 内资对港股支撑力度减弱，外资谨慎态度明显，背离现象增多（港股通连续5天净流入，但北向陆股通同步净流出A股）。
• 政策预期： 中央持续去库存政策落地效果受观察，地产等政策效果尚需时日显现。

港股策略视角

• 震荡市下的结构性机会： 宏观环境尚可，但内生动能相对偏弱，恒指运行区间受到限制。
• 高股息央国企重估： 能源、电讯、公用事业等高股息率央国企仍是低位布局首选。
• 细分领域： 关注具备政策/业绩/回购支撑的半导体、消费电子、食品饮料、体育用品、头部互联网；股价充分回调但基本面尚可的内银股；以及因事件性利空短期反弹透支后，可能具备下降通道底部布局价值的部分资源类（如铜矿、黄金）股票。

## 请注意：以上总结已将英文内容翻译并概括成中文，字数控制在合理范围内。