20230319-国盛证券-传媒行业周报_GPT-4及百度_文心一言_相继发布_微软GDC开幕在即_9页_1mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

本周（3.13-3.17），中信一级传媒板块整体上涨 5.74%，在新技术和新应用的推动下表现活跃。百度“文心一言”与GPT-4的发布显著提升了市场情绪，微软GDC会议的临近进一步增强了游戏板块的吸引力。分析师认为，传媒板块正处于估值底部、基金低配和新技术驱动的有利时机，建议投资者重视今年的配置机会，关注两条主线：游戏顺周期板块和新技术新方向的主题投资。

主要观点

游戏板块：估值处于历史低位，版号恢复发放将推动业绩回升。建议重点关注休闲游戏标的如【汤姆猫、昆仑万维、姚记科技、紫天科技】及重度游戏标的如【三七互娱、吉比特、完美世界、宝通科技】。同时，关注【巨人网络、游族网络】的底部困境反转机会。
ChatGPT与AIGC方向：技术的不断升级将带来多模态内容生成、数字人、3D内容等应用机会。重点推荐【汤姆猫、昆仑万维、三六零、蓝色光标、易点天下、三人行、值得买、吉宏股份、中国科传、浙数文化、每日互动】等公司。
消费复苏主线：建议关注【中信出版、华立科技、芒果超媒、猫眼娱乐】等公司，受益于整体消费回暖趋势。
港股机会：关注【快手】的降本增效与亏损收窄、【泡泡玛特】的潮玩盲盒龙头地位以及【阜博集团】的产业爆发潜力。

关键信息

技术发布与应用

百度“文心一言”发布：3月16日发布新一代大语言模型，具备多模态生成能力，面向中文、ToB和ToC应用。智能云已开放API接口调用服务，650家企业已接入。
GPT-4发布：3月15日，OpenAI推出多模态大模型GPT-4，具备更强的图像分析、自定义输出风格、文本输入限制提升至2.5万字等能力。微软“必应”已接入GPT-4模型。
微软Copilot发布：3月17日，微软宣布Microsoft365全面接入AI驱动工具Copilot，提升办公效率，如会议准备、文档生成、数据分析等。