20240530-东证期货-综合晨报_美国银行业利润暴涨_21页_703kb

综合晨报分析总结

金融要闻及点评

美国银行业利润激增。2024年第一季度美国银行业利润同比上涨795%，至6420亿美元，原因是不再承担弥补银行倒闭的特殊费用，反映了银行业稳健性有所改善。

美联储褐皮书显示美国企业对未来经济前景更加悲观，主要因消费者需求疲软和通胀温和上升，表明美国经济存在下行压力，市场短期风险偏好走弱，美元指数预计将继续震荡。由于美联储官员考虑维持利率，褐皮书建议市场等待即将发布的美国PCE数据，通胀压力可能影响降息节奏。

中国能源政策包括节能降碳行动方案，提出到2025年底非化石能源发电量占比达到约39%，将缓解国内生产端通缩压力，带来行业涨价机会。

央行政策方面，央行开展2500亿7天期逆回购操作，中标利率为18%，但由于市场利率水平偏低，债市操作会影响市场情绪，当前债市主要由情绪驱动，建议逢跌买入，整体债市偏多行情逻辑仍存。

政策方面，国务院发布节能降碳行动方案，明确提出对铜冶炼新增产能实施严控，支持再生金属产业发展，减缓供给扩张担忧，但需关注政策实施细则。

商品要闻及点评

黑色金属

• 动力煤及铁矿石：供需端均在实施降碳减排政策，价格长期走势平稳，但短期因政策导向以及下游需求变化，预计价格区间震荡。
• 螺纹钢：钢价震荡运行，需求进入季节性回落阶段，政策预期积极但传导缓慢，建议逢高进行库存保值。

农产品

• 豆粕：阿根廷农户加速销售大豆，加上巴西出口贴水走弱，导致近期价格下跌。国内需求等待旺季，建议震荡思路操作，关注天气及产量数据。
• 棕榈油：基本面支撑有限，产区天气无明显异常，6月正常增产，生物柴油产出限制需求弹性，维持震荡。

能源化工

• 原油价格回落，维持震荡走势，API原油库存下降显示炼厂开工高位，成品油库存偏累，等待OPEC+会议结果。
• 苯乙烯：成本端纯苯库存低位，6月后新增供应预期，短期震荡略偏强。警惕6月下旬后供需转弱引发价格回调。
• 纸浆：供应端受扰动，需求面保持稳定，价格高位震荡。
• PVC：政策乐观情绪支撑期价，但地产需求难改，短期震荡，关注地产数据变化。

有色金属

• 铜：海外市场情绪抑制价格，国内政策托底，短线震荡偏强，建议多单操作。政策对产能严控利多长期供需。
• 碳酸锂：供需边际趋松，价格震荡偏弱，短期运行区间或下移，建议沽空机会关注。
• 工业硅及镍受净零政策影响波动显著，推荐谨慎持仓，关注信号变化。

重点研究品种建议

豆粕：短期价格下跌，但离五一假期价格仍有空间，建议震荡思路。
碳酸锂：价格运行区间或下移至95-105万元/吨，建议关注沽空机会。
苯乙烯：短期震荡略偏强，关注6月后库存变化。
人民币汇率下的航运形势：受胡塞武装袭击影响，市场风险情绪升温，建议轻仓应对，防范下跌风险。

期货走势评级系统警示：市场将转入震荡延续态势，建议投资者合理配置，

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