2020年中国城市轨道交通运营行业概览_31页_1mb

中国城市轨道交通运营行业概览总结

核心内容

中国城市轨道交通运营行业是城市公共交通的重要组成部分，主要包括地铁系统、轻轨系统、单轨系统、有轨电车、磁浮系统、市域铁路系统等。行业上游涵盖设计咨询、建设施工、装备制造，中游包括运营和维保，下游涉及交通运输、资源服务、培训服务等。

行业市场规模在2019年达到2,138.8亿元，其中票务收入占比80.4%。预计到2024年，市场规模将达到4,037.4亿元，保持高速增长。主要增长动力来自建设投资增加、年客运量上升以及运营服务水平提升。

主要观点

• 建设投资增长：2015-2019年，城轨建设投资年复合增长率达10.0%，2019年年度建设投资创历史新高。
• 客运量增长：2019年中国城轨完成客运量约240.4亿人次，年复合增长率达14.5%，预计2023年将突破300亿人次。
• 运营服务水平提升：随着建设投资与客运量增长，城轨运营服务水平不断提高，运营效率与服务质量得到提升。
• 信息化发展：城轨信息化在大数据、物联网等技术支撑下快速发展，形成智能化、精细化、人性化的综合信息平台。
• 多元化发展：资源运营模式逐渐成熟，推动城轨运营向多元化发展，尤其是“城轨+物业”模式的推广。
• PPP模式推广：PPP模式成为城轨运营的重要融资方式，以BOT为主，政府提供可行性缺口补助，提升运营企业盈利能力。

关键信息

城市轨道交通运营环节分类

城市轨道交通运营行业主要城市

• 上海：城市轨道交通里程数和日均客运量最高，运营发展较快。
• 北京：运营里程数和日均客运量较高，是城轨交通运营发展较快的城市。
• 广州：年客运量突破30亿人次，日均客运量超过900万人次，运营服务效率高。
• 深圳：年客运量突破30亿人次，物业资源开发和商业化程度高。
• 成都：积极发展TOD模式，资源经营和广告传媒业务表现突出。

城市轨道交通运营行业市场规模预测（2015-2024）

城市轨道交通运营行业竞争格局

• 头部企业：包括北京、上海、广州、深圳、香港地铁等，多线路运营，高客运量，多元化经营。
• 第一集团：如西安、成都、武汉、南京地铁等，日均客运量600万-800万人次，未来将向多元化模式发展。
• 第二集团：如天津、杭州、佛山地铁等，运营线路较少，业务模式单一，未来将逐步开展多元化经营。
• 第三集团：如厦门、乌鲁木齐、昆明、宁波等地铁公司，运营线路少，客运量不及预期，未来发展受限。

企业推荐

• 广州地铁：运营质量高，年客运量超30亿人次，日均客运量超900万人次，积极实施多元化经营。
• 深圳地铁：确立轨道建设、运营、物业开发、资产经营一体化的产业体系，物业开发和商业化程度高。
• 成都地铁：以TOD模式为主导，资源经营和广告传媒业务表现突出，注重产业投资与教育培训。

行业发展趋势

1. PPP模式推广：以BOT模式为主，政府提供可行性缺口补助，推动城轨运营企业盈利。
2. 营收多元化发展：资源经营收入持续增长，尤其是物业资源收入，未来将占据重要地位。
3. 信息化发展：城轨运营行业信息化水平快速提升，形成智能化、移动化的综合信息平台。

投资风险与政策法规

• 投资风险：城轨PPP项目投资回报期长，一般超过25年，需政府财政支持。
• 政策法规：国务院和交通运输部多次发布利好政策，推动城轨交通运营行业规范化发展，涵盖运营安全、行车组织、服务管理、规划建设等方面。

信息化发展内容

• 信号系统：投资占比最高，为城轨运营信息化系统核心。
• 综合监控系统：整合运营信息，提升管理效率。
• 自动售检票系统：实现高效便捷的票务管理。
• 综合安防系统：提升运营安全水平。
• 通信系统：支持乘客信息传递与运营调度。
• 乘客资讯系统：提供多渠道出行信息，提升乘客体验。

总结

中国城市轨道交通运营行业正经历快速发展，市场规模持续扩大，运营模式日趋多元化，信息化建设显著提升，行业整体进入智能化、精细化、高效化的发展阶段。未来，随着PPP模式的推广、资源经营收入的增加及TOD模式的应用，城轨运营企业有望实现可持续发展。